民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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