民(mín)生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移(中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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