民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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