近期交易商协会的(de)监管处罚(fá)力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资(zī)需(xū)求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管力(lì)度(dù)在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式(shì)，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)发行定价(jià)严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类自律处(chù)分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约(yuē)定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市(shì)场参与机构在(zài)从(cóng)事相项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求(xiāng)关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金(jīn)融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商(shāng)协(xié)会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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