今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的(de)观(guān)点(diǎn)和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回报基(jī)金，一(yī)季度(dù)主要投资在(zài)人(rén)工智能、算法、应(yīng)用、算力(lì)端等领域，因抓住了市场机遇实(shí)现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩(jì)最(zuì)领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在(zài)股(gǔ)价(jià)飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进行了较大幅(fú)度的调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基(jī)金(jīn)净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季(jì)末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底(dǐ)变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当(dāng)前(qián)的市(shì)场(chǎng)位置，迎(yíng)接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片(piàn)板(bǎn)块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设(shè)计(jì)板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业(yè)端一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水平见底(dǐ)。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未(wèi)来(lái)最强的产(chǎn)业趋势(shì)。海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来(lái)芯(xīn)片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟(shú)制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商的(de)配合下，继(jì)续(xù)研发攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思造成(chéng)了一定的影响，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的(de)国(guó)产化率却(què)取得了(le)突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期的大背景下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基金(jīn)规(guī)模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益(yì)基金(jīn)。这一(yī)业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴(bào)增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积极回报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金(jīn)的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨(zhǎng)以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同(tóng)样(yàng)规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到一季(jì)度(dù)末(mò)的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿(yì)基金经理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方(fāng)向也(yě)受到市(shì)场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他也坦言在(zài)一季度主要对对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一(yī)季度(dù)新进了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系(xì)活(huó)动(dòng)记(jì)录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视(shì)的营收(shōu)增长起(qǐ)了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片为基(jī)础(chǔ)的解(jiě)决方案，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心(xīn)光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在一季度退出兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合(hé)润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一只可投港股的(de)兴全合宜(yí)基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块(kuài)之外(wài)，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因(yīn)素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块(kuài)带动的(de)人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局(jú)。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值(zhí)，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投资(zī)性价比的(de)优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在(zài)当(dāng)年(nián)弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备受(shòu)关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投资思(sī)路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓(cāng)来看，一季度末(mò)该基金(jīn)股票市值占基金总(zǒng)资(zī)产比例(lì)为93.84％，处于该基(jī)金成立(lì)以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕配置(zhì)A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置港(gǎng)股(gǔ)比例(lì)有所(suǒ)提升。数据显(xiǎn)示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置中国(guó)大陆(lù)、中国(guó)香港(gǎng)股票(piào)市值占基金净值比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前(qián)十大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算(suàn)机(jī)等(děng)公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场的博弈(yì)程度超出了(le)我(wǒ)们的预期，导致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为(wèi)显著的(de)偏离。我们将基(jī)于中长期(qī)的行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思