投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元(yuán)大(dà)关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价在近(jìn)期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行(xíng)情(qíng)的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高(gāo)的(de)股票型(xíng)ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已布局英伟达或相(xiāng)关概念(niàn)股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募(mù)基金一季度(dù)末的(de)数据来看(kàn)，部分(fēn)被(bèi)纳入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或(huò)间接持(chí)有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟达且规模(mó)最高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科(kē)技股年初至(zhì)今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先(xiān)是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮(chá多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗o)中的(de)另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的(de)营(yíng)收创历史新高，远好于市场预(yù)期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革命最新的(de)突(tū)破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未(wèi)来最(zuì)有潜(qián)力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事(shì)看起来很美好，但(dàn)实际(jì)投资中还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回(huí)弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难(nán)说(shuō)行业(yè)已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯片业(yè)务快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力(lì)，且(qiě)空间不可(kě)小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资(zī)金情(qíng)绪、政策扶(fú)持(chí)和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗的角度(dù)考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位(wèi)或调整一(yī)定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能(néng)够反映在未(wèi)来的业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格买入(rù)，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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