今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金(jī过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子n)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代(dài)销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(s过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子hòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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