民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dā女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作ng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作p>

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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