近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动(dòng)自(zì)律调(diào)查(chá)，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国(guó)建(jiàn)设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金(jīn)融(róng)债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民(mín)生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通(tōng)过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃券，且规(guī)模(mó)较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工为什么福建女人不能娶商(shāng)银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银(yín)行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四(sì)平市(shì)城市(shì)发展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发(fā为什么福建女人不能娶)现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金(jīn)融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通(tōng)报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他(tā)类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具(为什么福建女人不能娶jù)挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序造成了(le)一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价(jià)格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加(jiā)强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻落(luò)实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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