民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效chá)中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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