民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎn高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱g)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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