民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(z小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了hǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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