今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发(fā)布(bù)公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基(jī)金代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金(jīn)销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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