为了(le)让自己的限售股解禁后(hòu)能获(huò)得好的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其(qí)配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价(jià)，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来(l全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案ái)看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化(huà)传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新(xīn)美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场资(zī)金(jīn)在二(èr)级市(shì)场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他经人(rén)介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策(cè)，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么(me)拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股(gǔ)达(dá)到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典(diǎn)型的(de)拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月(yuè)22日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘(pán)中拉抬(tái)和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案trong>证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人(rén)中一(yī)方存在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复(fù)核(hé)，对(duì)当事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述行为的(de)实(shí)质(zhì)是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上(shàng)述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零(líng)三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披露违法的相(xiāng)关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减持(chí)决(jué)策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事人所提(tí)相关(guān)理(lǐ)由不具有事(shì)实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美星在相关公(gōng)告中均未披露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

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