随着公募基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金(jīn)经理调仓换股以及对(duì)后(hòu)市(shì)看法跃(yuè)然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一季报中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底(dǐ)反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在(zài)新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信(xìn)保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人也发布了一季(jì)报，均谈到(dào)了自己对AI领域的密(mì)切关注(zhù)，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来(lái)看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定(dìng)开、银华(huá)丰享(xiǎng)一年持(chí)有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最(zuì)大的(de)是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底(dǐ)下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加(jiā)仓(cāng)，其中，加仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银华心佳两年(nián)持(chí)有期港股仓位从去年(nián)底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十大(dà)重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创(chuàng)达、中微(wēi)公司、星(xīng)环(huán)科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密(mì)成(chéng)为第一大重仓股，截(jié)至一季报，该基金持有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测(cè)电子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持(chí)有市(shì)值约1.61亿(yì)元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个(gè)股大多(duō)数(shù)是AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁德时(shí)代、晶澳(ào)科(kē)技(jì)、德业股份(fèn)、晶(jīng)科能源、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光(guāng)国(guó)微(wēi)、华海清科(kē)，分别(bié)较去年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千字小作文”表(biǎo)达(dá)了自己对市场(chǎng)的看法，基金君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于(yú)今(jīn)年国(guó)内的宏观判(pàn)断依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复苏，产业结构调(diào)整(zhěng)继续升级，居(jū)民(mín)消费(fèi)信心逐(zhú)渐(jiàn)恢(huī)复；我们判(pàn)断由于国家自身(shēn)实力的(de)不(bù)断增强，国际伙(huǒ)伴跟(gēn)我(wǒ)们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势(shì)相对之(zhī)前会趋暖，国(guó)际贸易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后(hòu)又一革命(mìng)性的技术，现象级应用推出后，国内(n善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么èi)外各巨头(tóu)加速(sù)入局。需要(yào)关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板块(kuài)后(hòu)续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产(chǎn)业(yè)链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景值得关(guān)注。

　　半(bàn)导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持(chí)看好国产替代方向(xiàng)，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴(bàn)随国产供(gōng)应商积(jī)极验证导入(rù)，国内(nèi)晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的(de)看 法边际(jì)转(zhuǎn)向积极，全球(qiú)半导体下行周期接近(jìn)尾声，经(jīng)历了过去几个季(jì)度的去(qù)库存，有望在今(jīn)年下 半年重(zhòng)启上(shàng)行周(zhōu)期，向上弹(dàn)性取(qǔ)决于下游需求恢(huī)复(fù)的(de)力度，数(shù)据中心有望(wàng)率先回暖，其(qí)次是(shì)汽(qì)车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板块，交(jiāo)易占比和估值已经处(chù)于(yú)历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的(de)标(biāo)的更多地关注利好，对(duì)于下跌的板(bǎn)块更(gèng)多地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总体(tǐ)认为(wèi)现在(zài)市场对于新能源(yuán)板(bǎn)块的担忧讨论，更多(duō)是对于(yú)一个下跌(diē)板块(kuài)的应激(jī)式反应。在去年的(de)中(zhōng)报中，我们(men)曾(céng)经提到了新(xīn)能源板块的(de)一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风(fēng)险点在经过大半(bàn)年的消化后，在(zài)这个估(gū)值分位(wèi)以及股价位(wèi)置下(xià)，我们认为新(xīn)能源板块的风(fēng)险因素(sù)已经充分释放，目(mù)前这个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能(néng)源相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳亚基(jī)金冯明远在管的6只基(jī)金平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今(jīn)年一(yī)季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳科(kē)技创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则(zé)不(bù)同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯(féng)明远的代表(biǎo)作信澳(ào)新能源(yuán)产业(yè)为(wèi)例，该基金一季度(dù)增持璞泰来，较(jiào)去年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目(mù)前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中(zhōng)伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科(kē)技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前(qián)十大之列。

　　一季(jì)度，该基金(jīn)对爱柯(kē)迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减持，其(qí)中，减持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今(jīn)年(nián)一(yī)季度较去年底减持(chí)了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在(zài)一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了(le)疫情(qíng)复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预(yù)期 中趋于(yú)明显(xiǎn)的回(huí)暖(nuǎn)，但基(jī)于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随(suí)后又出现了(le)显著的回调，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦在(zài)新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的(de)整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同，导致本基(jī)金(jīn)的净值也(yě)出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及(jí)半导体 和制造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应。我(wǒ)们会(huì)继续在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股，自下(xià)而上挖掘投资(zī)机会。

　　中(zhōng)信(xìn)保诚基(jī)金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发(fā)布了(le)一(yī)季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏观经济目前处在一个温和复(fù)苏的通道，在海外加息进(jìn)入尾声后，社会流(liú)动性将相对(duì)宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情的开展，二季度指数仍有(yǒu)可能会是震荡(dàng)上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季度，王(wáng)睿减表(biǎo)示持了(le)部分(fēn)短期达(dá)到目(mù)标价的相关品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率(lǜ)预期的变化调整(zhěng)了(le)一部(bù)分科技持仓。具体(tǐ)来(lái)看，以(yǐ)其(qí)代表作中(zhōng)信保诚创新成(chéng)长为例，该(gāi)基金(jīn)在(zài)一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股(gǔ)，人(rén)福(fú)医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能(néng)这一非常宏大的命题，他目(mù)前持谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我们相信(xìn)这是(shì)一项会对目前的生产和生活方式带来重大(dà)变化(huà)的技(jì)术(shù)变革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无法相对(duì)准确的评估这(zhè)项技(jì)术革命给具(jù)体公司(sī)和行业(yè)格局带来的影响，也(yě)不能给出(chū)大(dà)部(bù)分公司一个相对(duì)清晰的定价(jià)，因此(cǐ)我们一季度(dù)暂时还没有(yǒu)明显增(zēng)加相关的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一(yī)季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现了(le)波动。投资者预期变化导(dǎo)致部分个股(gǔ)出现了较(jiào)大回调(diào)，目(mù)前行业整(zhěng)体(tǐ)估值水平处于历史(shǐ)较低(dī)位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是相对比较(jiào)确(què)定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚也发(fā)布了一季报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度(dù)的市场走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是科(kē)技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资(zī)有哪(nǎ)些影响却很难。利润(rùn)在(zài)产业链(liàn)不同(tóng)环(huán)节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提升？都(dōu)是(shì)很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基本(běn)原理告诉我们，价值会随着(zhe)时(shí)间增长，而非随着利(lì)润波(bō)动(dòng)。所(suǒ)以在海量(liàng)信息中，我们需要重点关(guān)注长期因素，淡化短期因素。人(rén)工智(zhì)能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低的价(jià)格(gé)买尽可能好的(de)资(zī)产，是我(wǒ)们的投资(zī)目标。好资产的标准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优(yōu)势(shì)维持(chí)得(dé)长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么(sī)治(zhì)理加持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期(qī)利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作为例(lì)，该(gāi)基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、招商银行(xíng)、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没有大(dà)的变化，是因(yīn)为长期观点(diǎn)没(méi)有大的变化(huà)。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市(shì)场提供的较低估值水平，让我们可以(yǐ)在热(rè)点不断切换的(de)市场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需(xū)要保持学习，永远没有躺平的(de)一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么