中信建投个人养老(lǎo)金业务负责(zé)人向中国(guó)基(jī)金报记者介(jiè)绍称，中信建投已引进(jìn)华夏基金(jīn)等发行养(yǎng)老基金(jīn)管理人的137只(zhǐ)Y份额产(chǎn)品，后续(xù)将不断完(wán)善(shàn)产品池。东(dōng)方证券亦表示，目前(qián)已基本实现了养(yǎng)老公募基金的全覆盖。

　　银河证券相关业务负责人指出，从客(kè)户(hù)服务办理的角(jiǎo)度看，大部分客(kè)户更愿意在产品货(huò)架(jià)丰富的(de)机构办(bàn)理(lǐ)个人养老金(jīn)业(yè)务。因此在服务体系的基(jī)础架(jià)构上，风格多样(yàng)、风(fēng)险收益多元的产(chǎn)品(pǐn)货架(jià)能(néng)够带(dài)给客户更好(hǎo)的服务办(bàn)理体(tǐ)验(yàn)，产品布局的“全面(miàn)”是个(gè)人(rén)养老金业务的基础。

　　与此同时，从客户(hù)投资(zī)选择的角度讲(jiǎng)，大部分客(kè)户对于(yú)金(jīn)融产品的(de)特征和策略的认知、对(duì)自身投资能力、投资(zī)意愿、投资目的的认(rèn)知较为模(mó)糊。帮助客户做好“养老规划”、协助客户筛(shāi)选“合适的产品”，就成(chéng)为服务机构的“核(hé)心竞争力”。在全(quán)面引入(rù)个(gè)人(rén)养老金可投资的产品类型的(de)基(jī)础上(shàng)，各(gè)家(jiā)机构需要(yào)深入、充分、严(yán)谨(jǐn)地研究每类产品的特(tè)性；结合存量(liàng)客户(hù)的个性(xìng)化画像和客(kè)户(hù)特点，为客(kè)户(hù)提(tí)供切(qiè)实可行的产品评(píng)估体系和养老规(guī)划方案。

　　实际上(shàng)，对(duì)于个人投资者(zhě)来说，当前阶段认可并开通个人养(yǎng)老金账(zhàng)户的理由，一是来自开户渠道(dào)的多(duō)重福利动员，二是(shì)个人养老金带来的(de)个(gè)税(shuì)抵扣优惠。但不可否认的是(shì)，虽(suī)然开户(hù)数量(liàng)众(zhòng)多，但缴(jiǎo)存比(bǐ)率仍不理(lǐ)想。

　　由(yóu)于个人(rén)养老金退休后才能取出，这(zhè)每年12000元自然是(shì)需要(yào)在账户内(nèi)充(chōng)分利(lì)用长(zhǎng)期投资，但(dàn)如何投(tóu)资也令(lìng)不少(shǎo)投资者犯(fàn)难：买什么、买(mǎi)多少(shǎo)，在(zài)哪(nǎ)买、怎么买，选择越(yuè)多，困难越(yuè)多(duō)。现有养(yǎng)老产品的(de)选择已令投资(zī)者目不(bù)暇(xiá)接，如(rú)何让(ràng)投(tóu)资者选择到适合自己的产品，证券(quàn)公司的(de)投顾力量大有可为。

　　“中信建投拥有近万(wàn)名高素质的(de)投资顾(gù)问，帮(bāng)助客户甄选(xuǎn)适合自身的(de)养老(lǎo)产品，做好(hǎo)养老(lǎo)规划和资产配置，做到客户(hù)的(de)‘好医(yī)生’。”前述(shù)负责(zé)人称，中信建(jiàn)投采(cǎi)取线上线(xiàn)下相结合的方式，注重交流和体(tǐ)验，为客户提供有温度的专业服(fú)务(wù)。

　　国泰君(jūn)安在推广个人养老金业务时曾介绍，其结合个人养老金基金特(tè)点，细(xì)化(huà)形成“甄选(xuǎn)100个(gè)人(rén)养老(lǎo)金基(jī)金评价标(biāo)准”，综合基金公(gōng)司治(zhì)理水平、投研能力、业(yè)绩评价、风险管理、声誉(yù)口(kǒu)碑(bēi)量化评价，优选值得信赖(lài)的养老金(jīn)基金；选(xuǎn)出“综(zōng)合优选”、“养老(lǎo)专家”、“投(tóu)研大(dà)咖”、“风险收(shōu)益性价比(bǐ)”、“聚焦股息(xī)”等特(tè)色养老金基金(jīn)产(chǎn)品清单，满(mǎn)足养老金客户(hù)个性化养老需(xū)求。

　　渠道(dào)：打造(zào)“一站式”养老(lǎo)

　　拓展“上门服务”企业员工

　　不得不承认的(de)是，虽(suī)然证券公司(sī)营(yíng)业网点数量在(zài)“金融圈”内(nèi)并不算(suàn)少，但远难以(yǐ)与大(dà)型(xíng)商业银行的优势相匹(pǐ)敌。

　　此前兴业(yè)银(yín)行(xíng)召开(kāi)的2022年(nián)报发(fā)布会上，该(gāi)行高管透露(lù)，截至2022年末(mò)，该行已经累计开立个人养老金账户(hù)229.16万户，位(wèi)列(liè)全行业第(dì)三位(wèi)，市场(chǎng)占有率超10％，仅次于(yú)建设银行和工商银行。相比之下，鲜有券商愿意公(gōng)布投资(zī)者通过其渠道(dào)开(kāi)通(tōng)个人养老金账户的(de)情况。

　　产(chǎn)品方(fāng)面，国(guó)家(jiā)社会保险公(gōng)共服务平台上(shàng)仅可查询商业银行个人养老(lǎo)金(jīn)业务开办情况。其中显(xiǎn)示，23家获准(zhǔn)开办个人养老金业务的银(yín)行中，有22家(jiā)开设(shè)了资金账户和储蓄交易(yì)业务，8家(jiā)同时(shí)开(kāi)展了基金交易业务、保险交易业务和理财交易业务。

　　与(yǔ)大型商业(yè)银(yín)行所拥有的产品和渠道(dào)优(yōu)势相比，证券公司个人(rén)养老金(jīn)业务的规模相对(duì)有(yǒu)限，仍处于积(jī)极开拓阶段。

　　不过，虽然网(wǎng)点数量难以(yǐ)比拼，但券商发力个人(rén)养老(lǎo)金业务，自有其(qí)独(dú)特(tè)“打(dǎ)法”。记(jì)者注(zhù)意到，多家券商在(zài)推(tuī)广个人养老金业务(wù)时，将“一站式(shì)”服务(wù)作为宣传重点。

　　例如，国泰(tài)君安此前(qián)表(biǎo)示(shì)，其(qí)个人养老金业务从引导客户形成(chéng)科学养老(lǎo)理财观(guān)念的(de)长(zhǎng)远(yuǎn)视(shì)角出发，为客户提供(gōng)从产品策(cè)略、到产品优选(xuǎn)、再(zài)到组合(hé)配置的(de)全(quán)周期专业资(zī)配服(fú)务和(hé)一(yī)站式的产品选(xuǎn)择。中信证(zhèng)券亦推出(chū)个人养(yǎng)老金投资一站式解决方案“信养计划”，为客户提供含账户管理、资产配置、服务(wù)陪伴(bàn)于一体的个人养老金投(tóu)资综合服务。

　　除了“引进来”并全(quán)方(fāng)位服(fú)务投资者(zhě)外(wài)，“走出去”也(yě)是部分券商开拓(tuò)个人(rén)养老金业务的(de)解(jiě)决(jué)方案。东方证券副(fù)总裁徐海宁(níng)向记者介绍(shào)，东(dōng)方证券基(jī)于对(duì)个人养老金(jīn)目标客群(qún)的深入研究，将开发大中型(xíng)企业作(zuò)为(wèi)个人养老金客户拓展的重(zhòng)点(diǎn)方(fāng)向，制(zhì)定了“上海(hǎi)深度(dù)、全(quán)国广度”的(de)推广计划。

　　具体而言(yán)，东方证券协(xié)同(tóng)系统内成员公司开展走进企业推(tuī)广(guǎng)个(gè)人养老金活动(dòng)，为企(qǐ)业单位员工提供个人养(yǎng)老金上门(mén)服(fú)务，免去客户前往营业厅办(bàn)理业务路上花费的时间，提高服务效率，节约客户时间。展业初期组织了(le)超过100场(chǎng)的个(gè)人养(yǎng)老金走进企业服务活动，覆盖企业(yè)员工近万人。

　　个人养老金制度试点(diǎn)半年(nián)

　　持有体验成产(chǎn)品(pǐn)胜负手

　　中国基金报记者(zhě)曹(cáo)雯璟

　　去年11月下旬，券商代(dài)销个(gè)人养老(lǎo)金业务“开闸”，多家获(huò)资质(zhì)的机构正式(shì)展业，逐鹿个人养老金市场(chǎng)。如(rú)今，个人养老金(jīn)制度实施已有半(bàn)年，相(xiāng)关产品的收益率和回(huí)撤情况、产(chǎn)品(pǐn)能否真正满足养老诉求等问题，持续成为市场关(guān)注焦点。

　　多位券商(shāng)业(yè)内人士表示，由于(yú)资金“只进不出”，认购的(de)产(chǎn)品又是为了(le)满足养老需求(qiú)，投资者更希(xī)望(wàng)能实现低波(bō)动、低回(huí)撤。如何做到从(cóng)中长期保值(zhí)增值(zhí)同时又(yòu)让(ràng)客户体(tǐ)验良好是个人养老(lǎo)产品成败(bài)的关键。

　　提(tí)供更匹配的养老产(chǎn)品

　　同时服(fú)务(wù)上寻(xún)求(qiú)创新突(tū)破

　　眼下，个人养老金业务(wù)已然成为券商财富管理转型的核心方(fāng)向(xiàng)之一。通(tōng)过不断完善客(kè)户(hù)服务体系，满足客户(hù)多层次金融(róng)需求(qiú)，促进财富(fù)管理业务高质量发展(zhǎn)，券商在业(yè)务内涵(hán)上正不断挖(wā)潜(qián)。

　　多名券商业内(nèi)人士表(biǎo)示，在客户(hù)分类(lèi)服务方面，会根据国(guó)家政策(cè)选(xuǎn)择社(shè)保关系(xì)在先行城市(shì)（地区）、能享受税(shuì)优(yōu)且对税优(yōu)敏(mǐn)感(gǎn)、对理财(cái)有初步(bù)认知的客(kè)户进(jìn)行第一阶段的(de)重(zhòng)点服务，对其(qí)他(tā)客户会随着试点(diǎn)扩大和客户画像(xiàng)的(de)覆(fù)盖进行(xíng)后续服务。

　　东方证券副总裁徐海(hǎi)宁表示，证券公司可重点(diǎn)关注企事业单位员(yuán)工，特别是大中型(xíng)城(chéng)市具(jù)有(yǒu)一(yī)定(dìng)经(jīng)营规模的企(qǐ)业员工，他们能够享受个(gè)税(shuì)抵(dǐ)扣(kòu)的优(yōu)势，具备一定(dìng)投资意(yì)识和财(cái)务(wù)认知；这(zhè)类人群对(duì)未来退休有一定的规划(huà)和想(xiǎng)法。

　　同时，由于个人养老金是一个增量市场，对证(zhèng)券公司而言，针对潜在客群可以全市(shì)场覆盖(gài)。证券公司可(kě)以通过(guò)投(tóu)研优势(shì)和专业投(tóu)顾队伍，创造更(gèng)多(duō)养(yǎng)老投资(zī)场景，跟踪(zōng)了(le)解客(kè)户的风险偏好，结合稳健(jiàn)、平衡、积极等不同风险类(lèi)型(xíng)的(de)养(yǎng)老基金(jīn)，帮助(zhù)客户建(jiàn)立个人养老金投资计划。此外(wài)，证券(quàn)公司可以通过加强顾问服务，帮助客户(hù)有(yǒu)效应(yīng)对投(tóu)资组合净值的波动，引(yǐn)导客户持续参与养老金投资，提升客户(hù)养老(lǎo)投资的获得感、体验感。

　　银(yín)河证券相关(guān)业务负责人表(biǎo)示，会针对不同风险(xiǎn)承(chéng)受(shòu)能力、不同年龄结构和(hé)不同资金体量制定(dìng)个性化养(yǎng)老策略。比如对(duì)每年享(xiǎng)税(shuì)优(yōu)的1.2万个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金，为(wèi)居民（无需(xū)开户）提供符合监管(guǎn)部门要求的金(jīn)融机构和(hé)金融(róng)产品清单、通俗(sú)易懂的(de)“养老(lǎo)看隔壁”理财案例(lì)、养老讲(jiǎng)堂等信息(xī)和交(jiāo)易服务；对1.2万之外的资(zī)金(jīn)，提供更丰富的“安(ān)养计划(huà)plus”养老金(jīn)融服务(wù)，包括养老计算器、个(gè)性化的补(bǔ)充养老解决方案、定期的养老方案(àn)跟踪报(bào)告以(yǐ)及养老直播服务，做好“老百姓身边的(de)养老(lǎo)专家”。

　　在服务(wù)创(chuàng)新方(fāng)面，徐海宁(níng)认为，证券公司需要有长远眼光，打造增(zēng)量市(shì)场，承担起(qǐ)构建养老金第三支柱的重要使(shǐ)命。

　　第(dì)一(yī)，在获客及投教方面，应加(jiā)大资源投(tóu)入(rù)，通过教育和陪伴，提(tí)高(gāo)客户对个人养老金的(de)认知(zhī)。走(zǒu)进企事业单(dān)位，通(tōng)过上门服务的方式触达企业和客户，举办专题(tí)讲(jiǎng)座、在线研讨会和(hé)投(tóu)资教育活动，帮助客户了解个人(rén)养老金的重要性、投(tóu)资策略和长期规划，激发客户对个人养老金产品的兴趣(qù)和(hé)参(cān)与度。

　　第(dì)二，在App服务功能优(yōu)化方(fāng)面，建立内容丰富的(de)一站(zhàn)式个人养老金专区，既包(bāo)括产品购买、定投、持(chí)仓查询等基础功能，提(tí)供丰富的养老(lǎo)资讯和实用养(yǎng)老工具（如节(jié)税计算(suàn)器），加强(qiáng)与客户的(de)深(shēn)度(dù)互动。

　　第三，在金融科技(jì)应用方面，引(yǐn)入智能科技(jì)和人工智能技术(shù)，通(tōng)过数据分析(xī)和(hé)算法模型，根据客户的风险承受能力、资(zī)产状况(kuàng)和目标退休年限，定制化推荐养老金产品(pǐn)组(zǔ)合，并提供实时投资组合跟踪和风(fēng)险管理(lǐ)工具(jù)，帮助客户更好(hǎo)地实现(xiàn)养老投资保值增值。

　　中信建投(tóu)个人养老(lǎo)金(jīn)相(xiāng)关业务负责人(rén)则表(biǎo)示，可以(yǐ)通过“人+科技(jì)”，在大(dà)数据智能客(kè)户分析系(xì)统的基(jī)础(chǔ)上，可(kě)以针对不同(tóng)养老诉求的客户(hù)达成“千人千(qiān)面”的(de)个性化(huà)服务，人(rén)是“1”，科技（线上与线下结合）是后面的“0”，二者有机结合，为不(bù)同生命周期和年龄阶段的客户提供(gōng)专业的、一对一的(de)养老配(pèi)置服务。

　　运行半(bàn)年(nián)七(qī)成收益告(gào)负

　　客户(hù)体验成产(chǎn)品胜负手

　　个人养老金制(zhì)度实施已有半年(nián)，产(chǎn)品收益和回(huí)撤率大不大？产(chǎn)品能不能满(mǎn)足(zú)真正的养老诉求？这(zhè)些问题都(dōu)是投资者(zhě)的重要关注点(diǎn)。

　　记者注(zhù)意到(dào)，目前养老目标基金的整体收益水(shuǐ)平并(bìng)不乐观。Wind数据显示，全(quán)市场149只公募养老(lǎo)基(jī)金(jīn)产品，近七成收益告负(fù)。其中，业绩垫底的一只(zhǐ)个人养老目(mù)标基金自成立以来回报为(wèi)-7.27％，此外，还(hái)有超(chāo)20只产品收益在(zài)-3％左右。

　　而业绩(jì)表现(xiàn)较好的有(yǒu)平(píng)安稳健养老一(yī)年(nián)Y、中欧预见养老(lǎo)2025一年持有（FOF）Y自去(qù)年11月(yuè)成立以(yǐ)来回报均(jūn)为3.15％，紧随其(qí)后的是兴全安泰稳健养(yǎng)老一年持有Y，自成立以(yǐ)来回(huí)报为2％，另有富国、万家、华(huá)宝、景顺长(zhǎng)城、南方、华(huá)夏(xià)等旗下超(chāo)10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多位券(quàn)商业内人士表示，由于资金(jīn)“只进不(bù)出”，认购的(de)产品又是为了(le)满足养老需求，投资(zī)者更希(xī)望能(néng)实现低波动、低回(huí)撤。如(rú)何做(zuò)到从中长期保值(zhí)增值同时又让(ràng)客(kè)户(hù)体(tǐ)验良好是(shì)个人养老(lǎo)产品成败的(de)核心(xīn)。

　　“养(yǎng)老属(shǔ)性的(de)产品应力(lì)争为客(kè)户保值(zhí)增值，否(fǒu)则将违背客(kè)户(hù)通过投资达到‘养老目的’的初衷。”银河(hé)证券(quàn)相关业(yè)务负责人(rén)介绍，目前个(gè)人(rén)养老金(jīn)可投资的4类产品风险收(shōu)益(yì)特点(diǎn)明显(xiǎn)，有的(de)类别更侧重本金安全、有的类别更侧重资产增值；但(dàn)同时，每个类别很(hěn)难(nán)做到(dào)在保证其(qí)特(tè)点达到的(de)同时又规避掉该类产品(pǐn)的风险或缺陷。“从不(bù)同客群情况来(lái)看，低波低回撤(chè)对于离(lí)退(tuì)休时点较近(jìn)的投资者比较(jiào)合适，性价(jià)比高的中波动中回撤、高波动高回(huí)撤特(tè)征产品(pǐn)对(duì)于还有20-30年(nián)才(cái)退休的投资者也是可以选择的(de)，拉长周期(qī)看也(yě)能(néng)满足客(kè)户养(yǎng)老类(lèi)资金的保值增值效果。”

　　为达(dá)到(dào)上述两个目的，前提是有一套完整、自洽、适用、有(yǒu)效(xiào)且(qiě)动(dòng)态(tài)适(shì)配(pèi)的产(chǎn)品评(píng)价体系，通过该体系的评价，能较为清(qīng)晰地(dì)区分(fēn)出(chū)产品的“性价比”（如风险收益(yì)比等）、能公平、公正地对同类或者(zhě)同(tóng)策略产品进行综合(hé)评(píng)判。如(rú)此，才能真(zhēn)正将(jiāng)好的产品、合适的产(chǎn)品推荐给合适的客户群(qún)体。

　　“养老组合(hé)基(jī)金(jīn)分为目标风险型和(hé)目(mù)标日(rì)期型两(liǎng)大类，投资者(zhě)可(kě)以根据自身投资目(mù)标和风(fēng)险承受能(néng)力选择具体的产品。比(bǐ)如低风(fēng)险偏好的(de)客户可选择(zé)目标(biāo)日期型中的(de)稳健类产品，通过严格控制(zhì)股票(piào)资(zī)产仓位降(jiàng)低(dī)产品波动(dòng)，带给客户相对稳(wěn)健的收益(yì)。”徐海(hǎi)宁表(biǎo)示，目前我国(guó)城镇职(zhí)工(gōng)养(yǎng)老金(jīn)替代(dài)率尚有(yǒu)不足(zú)，根据国际经验，如果退休后的养老金(jīn)替(tì)代率大(dà)于70％，即可维持退休前的(de)生活水平，养老(lǎo)金投资(zī)的增值功能也是一个重要考量。由(yóu)于个(gè)人养老金(jīn)取用需要达到(dào)年龄(líng)等条件，投资资(zī)金具有长期性，可以达到几(jǐ)十年，能够(gòu)承(chéng)受(shòu)一定的短期波动，对于追求(qiú)长期(qī)投资收益的客户，可以配置一(yī)定(dìng)高比(bǐ)例资金在权益型资产上，实(shí)现养老投资的保值增值(zhí)目标。

　　中(zhōng)信(xìn)建投个人(rén)养老金相关业务负责(zé)人也认为(wèi)，个人养老金产品具有一定(dìng)的普惠金融属性(xìng)，需(xū)要关注老百姓(xìng)长期(qī)保值(zhí)增值的养老需求。站在(zài)资产角度，想要(yào)实现长(zhǎng)期资金的稳健(jiàn)投资回报，资产配置不(bù)可或缺(quē)。通(tōng)过投资不同品(pǐn)种、不同(tóng)收益特征、低(dī)相关性的金融资产，有助于实现(xiàn)风险分散、降低总(zǒng)体波(bō)动，从而更好地满(mǎn)足投资(zī)者(zhě)的养老投(tóu)资(zī)目标。

　　推动个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)业务(wù)高质量(liàng)发(fā)展

　　道阻且长(zhǎng)

　　在个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业务积(jī)极发展的同时，与渠道(dào)网点和客户众多的银行(xíng)等机构相比，券商如(rú)何(hé)突破自身瓶颈，实(shí)现差异化的(de)发展，可以说是“道阻且长”。

　　银(yín)河(hé)证券相关业务负责人表示，银行(xíng)、券商、基金独立销售(shòu)机构都可(kě)参与(yǔ)到为客(kè)户提(tí)供个人(rén)养老基(jī)金服务(wù)，几类机构(gòu)优势互补，严格意义上说是竞合而非竞(jìng)争更非“相杀”关系(xì)，每类机(jī)构或者每(měi)家机构可以根据自己的资源(yuán)禀(bǐng)赋，充分发挥自身优势，服务好(hǎo)有(yǒu)养老投资需求(qiú)的投资者。

　　“在政策上，未来(lái)还有以下三(sān)方面诉(sù)求(qiú)：一是增(zēng)强(qiáng)基(jī)础设(shè)施建设，能在服(fú)务时(shí)效性(xìng)上与银(yín)行(xíng)拉平，提(tí)供7×24小时的(de)开(kāi)户(hù)、下单服(fú)务；二是增加产品(pǐn)销(xiāo)售范(fàn)围，在养老品类上更加丰富，除特殊产(chǎn)品外，增加可为客户提供的养老产品（如养(yǎng)老(lǎo)理财）；三是明确养(yǎng)老规划业(yè)务合规性，为不同(tóng)的客户(hù)提供基于客户需求和画(huà)像的养老规划(huà)方案。”上述(shù)负责人提到。

　　中信(xìn)建投个(gè)人养老金相关业务(wù)负责人提出，当前的(de)政(zhèng)策要求下，客户如(rú)果想在券(quàn)商(shāng)端参与个人养老金投资，需要分(fēn)别(bié)在银行端、个税端进行一系列前序操(cāo)作步骤，对于尚不熟悉业务流(liú)程的投(tóu)资(zī)者来讲，体验不太友好(hǎo)。

　　“此外，由于政策对代销个人养老金产品(pǐn)的(de)管理要求，券商(shāng)暂时无法(fǎ)上线储蓄类、理财类、保险类产品，可供(gōng)投资者选择的产品种类(lèi)较(jiào)为(wèi)单一，难以进一步为(wèi)投资者提供(gōng)更丰富的个人(rén)养老金配置(zhì)方案。未来期待(dài)能够(gòu)从政策端进一步(bù)简(jiǎn)化投资者的办理流(liú)程，提升(shēng)客户体验；给予券(quàn)商(shāng)在多样化(huà)个人养老金品种(zhǒng)的引入和研发上的政策(cè)支持，丰(fēng)富客户(hù)多元化的投资选(xuǎn)择。”该(gāi)负(fù)责人称(chēng)。

　　开户热(rè)投资(zī)冷(lěng)

　　券商发力个人养(yǎng)老(lǎo)第二(èr)曲线

　　中国基(jī)金报记者 莫琳(lín)

　　随(suí)着个人所(suǒ)得税退税(shuì)的开(kāi)始，不少人发现自己的退税比去年(nián)多(duō)了(le)不少，仔细询问(wèn)之下(xià)才发现，是因为去(qù)年底开通了个人养老金业务，并入了金。这一消(xiāo)息大大刺激(jī)了(le)不少本来不想(xiǎng)开户的年轻人。

　　根据人社部(bù)披露的(de)数据，截(jié)至今年3月(yuè)底，个(gè)人(rén)养(yǎng)老金参加人(rén)数达3324万人。与(yǔ)3月(yuè)初(chū)的2817万(wàn)人相(xiāng)比，短短的一个月的时间里(lǐ)，增(zēng)加了500万户(hù)，开户速度(dù)明显提升(shēng)。

　　虽(suī)然开户数快速攀升，但(dàn)是(shì)个人养老金累计(jì)缴费约(yuē)200亿元，人均(jūn)缴费低于1000元。此外，据中国保险资(zī)管业协(xié)会执行副(fù)会长兼秘书长曹德云透露，在截(jié)至2023年3月开立个人(rén)养老金(jīn)账户的三千多万(wàn)人(rén)中，仅(jǐn)900多万人完成(chéng)了资金(jīn)储(chǔ)存。

　　从记者走访的结果来(lái)看，个(gè)人(rén)养老金产品的收(shōu)益(yì)率(lǜ)远低于预(yù)期，是大多人不愿意入金(jīn)的主要原因(yīn)。而选(xuǎn)择开户的原因主要是为了(le)“薅羊毛”（金融机构出台了不少吸引客户开(kāi)户的(de)优惠政(zhèng)策(cè)）。

　　如(rú)何解决“开户(hù)热投资冷”的问题？银河证券相关(guān)业务负(fù)责人(rén)认为，这是一个专业活(huó)，既(jì)需要了解客户(hù)的经(jīng)济状况(kuàng)、风险(xiǎn)偏好和养老规划(huà)，也需要业务人(rén)员及其所在机(jī)构有比较专业且综合的服务能(néng)力(lì)。

　　也有部分投资者(zhě)认为，个人(rén)养老金产品每(měi)年封(fēng)顶(dǐng)12000元，难以充分满足个(gè)人或(huò)家庭养老的全面需求(qiú)，还需要结合其他商业产品(pǐn)等综合考(kǎo)虑；大多数产品流动性差，难以预(yù)防到退(tuì)休(xiū)前的应急资(zī)金需求。

　　从产(chǎn)品端改善“开户热(rè)投资冷”

　　虽然近半年来，个人养老金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)正在(zài)逐渐丰(fēng)富，但是“开户热投资(zī)冷”的现象没有随之发生(shēng)改变。

　　中国(guó)保险资管业协会执行(xíng)副会长兼秘书长(zhǎng)曹德云在近(jìn)期(qī)举办的(de)2023清华五(wǔ)道口全球金融论坛(tán)上表示，目前个人养老金(jīn)试(shì)点效果(guǒ)呈(chéng)“两低(dī)三(sān)不”漏(lòu)斗状，即建(jiàn)立账户人数占基本养老保险参(cān)保人数比例低、已缴(jiǎo)费人(rén)数占建立账户人数(shù)比(bǐ)例低；产(chǎn)品(pǐn)供应不(bù)均(jūn)衡、选(xuǎn)购渠道不畅、民众参保(bǎo)意愿(yuàn)不强。

　　针对产品(pǐn)供应(yīng)不均(jūn)衡的问题，国家金融监督管理总局出手，率先增(zēng)加养老保险产品的供给。近日，国家(jiā)金融监督管理(lǐ)总(zǒng)局已向业内就关(guān)于促进专(zhuān)属商业养(yǎng)老保险发展有关(guān)事项征求意见(jiàn)。根据(jù)征求(qiú)意见稿(gǎo)，专(zhuān)属商业养(yǎng)老保险拟由(yóu)试点(diǎn)业(yè)务转为常态化业务。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，随着专属商业(yè)养(yǎng)老保(bǎo)险转为常态(tài)化业务，参与该(gāi)项(xiàng)业务的险企数量将增(zēng)加不少。此外，专(zhuān)属商业养老(lǎo)保险(xiǎn)是(shì)对接个人养(yǎng)老金制度的主要(yào)保险产品，这意味(wèi)着(zhe)个人养老(lǎo)金(jīn)保险产品名(míng)单也(yě)将扩容。

　　据(jù)了解，专属商业养老保险采取“保证(zhèng)+浮动”的收益模(mó)式，提(tí)供稳健型、进取型两种风格账户供客户选(xuǎn)择。据各家保(bǎo)险公司披露的专属商(shāng)业养老(lǎo)保险产品2022年结算利率，稳(wěn)健账(zhàng)户结算(suàn)利率约4.0％至5.15％，进取账户结算利率约4.5％至5.7％，普遍高于(yú)现有的个(gè)人(rén)养老保险(xiǎn)的收益率。

　　在增加产品供给的(de)同(tóng)时，多家金(jīn)融机构呼吁从产品设计端解决“开(kāi)户(hù)热投资(zī)冷(lěng)”的问题。

　　在银河证券相关业务负责人看来，“老龄风(fēng)险”与其他(tā)投资风(fēng)险相比，有其更加突(tū)出的特点(diǎn)，包括为退休人群(qún)提供(gōng)稳定安全有保障且抗通(tōng)胀(zhàng)的(de)收入(rù)补充来源(yuán)、对(duì)冲长寿风险、为(wèi)高龄(líng)人群储(chǔ)备(bèi)失能养护和医疗(liáo)应急资产、为退(tuì)休人群规划遗(yí)产、将养老投资与养老保(bǎo)障(zhàng)/养老生活无缝(fèng)对接等。

　　养(yǎng)老金融产品(pǐn)的设(shè)计(jì)初心(xīn)，必须切(qiè)实(shí)从(cóng)客户需求出(chū)发；养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)融产品的(de)设计理念，必须(xū)紧密(mì)围(wéi)绕承担、减少或转移上(shàng)述(shù)“老龄风险(xiǎn)”主旨；养老金融产品的设计成果，应该更多的让(ràng)利(lì)于民、普(pǔ)惠百姓，运用好专业的(de)金融工具、做艰难但长期(qī)正确的事(shì)。

　　因此，能否设计出充(chōng)分利用资(zī)本(běn)市(shì)场具有良好增值能力资产(chǎn)的养(yǎng)老产(chǎn)品取决(jué)于发行人（或管理人）的产品设(shè)计能力(lì)和资产管理能(néng)力。“证(zhèng)券公司作为财富管理服务(wù)提供商，可以与产品发行人（或管(guǎn)理人(rén)）合作(zuò)，根据(jù)客户需求设计出在养老功能方(fāng)面更有竞争力的(de)产(chǎn)品”，上述(shù)负责人表示。

　　中信建(jiàn)投也希望能参与到具体的产品设(shè)计(jì)之中。其个人养老业务负责人建议，参考部分发达(dá)国家的经(jīng)验，未来除了股、债配置，或(huò)在未来可以考虑增加底层可投(tóu)标(biāo)的类(lèi)型(xíng)，如REITS、衍生品(pǐn)、雪球等另(lìng)类资产，丰富投资者(zhě)的(de)可选标的，更好地分散投资风险。

　　励正(zhèng)集团中国区总(zǒng)裁张(zhāng)雨萌(méng)建议，应该避免(miǎn)“开(kāi)空账”。也就(jiù)是说，参与者可以直接(jiē)在开(kāi)户(hù)的时(shí)候做投资(zī)选择。这样(yàng)在开户的时候就可(kě)以形(xíng)成闭(bì)环体验。

　　针对参与个人养老(lǎo)金(jīn)可能(néng)面(miàn)临的流动(dòng)性(xìng)问(wèn)题，长(zhǎng)城人寿保险股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司总(zǒng)经理王玉改近日表示，保险公司可以通过(guò)“保(bǎo)单质押(yā)贷款”等多种金融工具来解决客户对短(duǎn)期资(zī)金的需(xū)求。

　　券商发(fā)力个人补充养老金融(róng)方(fāng)案

　　此外，针对1.2万难(nán)以满(mǎn)足个人(rén)或家庭(tíng)养老(lǎo)的全面(miàn)需求，多家(jiā)券商还发(fā)力个人养(yǎng)老金账(zhàng)户以外的个人补充养老金(jīn)融方案，例如银(yín)河证券(quàn)的“安养(yǎng)计划plus”、中(zhōng)信证券的(de)“信养计划(huà)”等。

　　银河(hé)证券产品(pǐn)中心副总经理鹿宁告诉记(jì)者，目(mù)前，银河证券已根(gēn)据在职群体养老规划(huà)的长期性(xìng)、稳健(jiàn)性、安全性等特(tè)点，已退休(xiū)人群养老需求的流动性、安全(quán)性、稳健性等特点，设计出(chū)多层次、多元化、个性化的养老配(pèi)置方案，积极履行养老保障社会责(zé)任(rèn)，力(lì)争为(wèi)居民提供持(chí)续卓越的养老规划与(yǔ)满足不同养老需求的(de)资产配置服务。

　　中(zhōng)信证券的“信养计划”则基于个人养老(lǎo)场景(jǐng)，引入更丰(fēng)富的养(yǎng)老型年金、增额终身寿等不同品类产品，覆盖养(yǎng)老收益性资产和(hé)保(bǎo)障性资产，满足客户(hù)多(duō)样化、多层级的养老资产配置需求。

　　针对三大(dà)支柱养老金业务中的(de)企业年金业务，银河证券还上线了自研的(de)年金综合评(píng)价系3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子统。该系统可以通过(guò)客户提供(gōng)的(de)“脱敏”后年金组合净值与持股比例等数(shù)据(jù)，结合公募(mù)基金、股(gǔ)市债(zhài)市数据，展示客户委托年(nián)金组(zǔ)合的评价结果(guǒ)。此(cǐ)外，也可以利用年金机制(zhì)间接服务背后(hòu)的企(qǐ)业员工和机(jī)构事业单(dān)位职工。

　　截至目前(qián)，银河(hé)证(zhèng)券基金(jīn)研究中(zhōng)心已为部分省市提供职业(yè)年金的组合评价与管理咨(zī)询服务，也计(jì)划(huà)结(jié)合机构(gòu)条线业务规划为央企(qǐ)与国企提供(gōng)企业年金组(zǔ)合评价(jià)等综合(hé)金融服务(wù)。

　　银河证券副总裁罗黎明告诉记者，公司自主开发建设部(bù)署的年金综(zōng)合评价系统及研究咨询(xún)服务(wù)，具有养老属性(xìng)的综合金融服务体系均是公司积极响应国家养老(lǎo)发展战略而推出(chū)的新服(fú)务(wù)，体现了在第二(èr)、三支柱上的积极筹划。

　　“我(wǒ)们高度(dù)重(zhòng)视三大(dà)支柱养老金(jīn)业务，目前公(gōng)司已初步建立(lì)了个人养老金及(jí)个人养老金融服务体系，充分(fēn)利用(yòng)金融产品代理(lǐ)销售牌(pái)照和保(bǎo)险兼业(yè)代理(lǐ)牌照(zhào)，为(wèi)百姓提供更加有温度、有态度的个人养老金融服务。”罗黎(lí)明(míng)说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸(xī)金”？

　　“90后”观望情绪(xù)浓厚(hòu)

　　中国基金报记者赵(zhào)心怡

　　“现在个人养老(lǎo)金账户开通过程非常‘丝滑’，并(bìng)且(qiě)有不(bù)少开户(hù)人在我们介(jiè)绍之前都已有所了解，感觉(jué)这项制(zhì)度的普及(jí)度和客户认(rèn)识程度在不断(duàn)提升。”某大型银行的客户经(jīng)理林(lín)漪（化名）向记者表示。

　　“但(dàn)也有很(hěn)多人只是开了账户并没有存钱(qián)，或(huò)存了钱没有开始投资，主要因为不(bù)知道如何选择(zé)产品(pǐn)或(huò)者有(yǒu)其他顾虑。”林漪还告诉记者(zhě)，“这种情况下我们就会再用PPT或者是纸质资料(liào)向客户进行详细介绍和(hé)对比(bǐ)分析。”

　　去年11月，个人(rén)养(yǎng)老金制度正式落(luò)地，在北京(jīng)、上(shàng)海、青岛等36个先行城(chéng)市（地区）启动实施。距离个人养老金制度落地已经过去半年，民众接(jiē)受度和(hé)业务进展情况如何(hé)？从业人员在具(jù)体(tǐ)实操(cāo)过程中又遇到(dào)了哪些困(kùn)难(nán)？不(bù)同年龄段的群体会(huì)怎(zěn)样理解这(zhè)项制(zhì)度？

　　近(jìn)日，本报(bào)记者实(shí)地探(tàn)访上海地(dì)区几家银行(xíng)网(wǎng)点(diǎn)和(hé)券商营业部，了解个人养老金制度(dù)近半(bàn)年(nián)的落(luò)地情(qíng)况(kuàng)。

　　年轻(qīng)人更关注税收(shōu)优惠

　　中老(lǎo)年人(rén)更(gèng)在意退休后(hòu)多(duō)一份保障

　　根据人社部和国家社会保险公共(gòng)服务平台数(shù)据可知，个人(rén)养老金(jīn)制度(dù)经过半(bàn)年时间的发展，在(zài)产(chǎn)品种类、数量(liàng)和参与人数(shù)方面都有(yǒu)所(suǒ)增加(jiā)。

　　某券商营业部财富管理相关岗(gǎng)位的黄宁（化名）告(gào)诉(sù)记者：“很多(duō)客户(hù)都对个人(rén)养老(lǎo)金业务热(rè)情高涨，有直接到营业(yè)部(bù)咨(zī)询的，还(hái)有很多是打电话过(guò)来问(wèn)。”

　　黄(huáng)宁还观察到，“70后”“80后(hòu)”普遍对个人养老(lǎo)金业务的热(rè)情和关注度比(bǐ)“90后(hòu)”更(gèng)高(gāo)，并且除(chú)了个人咨询(xún)和开户外，还有不少(shǎo)企业员工、学校(xiào)教师、退伍军人等通过企业和(hé)单位组织来了解(jiě)、参与个人养老金(jīn)投资。

　　记者了解了身(shēn)边两位不同年龄(líng)段、均已购(gòu)买个人养老金产品的朋(péng)友后发现，两人所(suǒ)关注的问题“焦点”的确有所不同(tóng)。

　　一位(wèi)在上海(hǎi)地区金融机(jī)构工作的“80后”告(gào)诉(sù)记者，自从(cóng)工作(zuò)以来，她每年都(dōu)将收入的一部分拿来强(qiáng)制储蓄(xù)，有了(le)个人养老金制度后，就分一部分在个人养老金账户中(zhōng)，这部(bù)分强制储蓄(xù)的钱(qián)即使存长(zhǎng)期也(yě)不会影响她(tā)未来的生(shēng)活(huó)质(zhì)量，并且放进个(gè)人养老金账户是在(zài)基本养(yǎng)老(lǎo)保险之外多(duō)一份积累。

　　而(ér)另一位工作不久(jiǔ)的“90后”表示，他现阶段最在意的(de)就(jiù)是(shì)买(mǎi)个(gè)人(rén)养老金可以享(xiǎng)受税收(shōu)优惠，直(zhí)接(jiē)考虑(lǜ)到(dào)退休(xiū)后的生活质量还有点遥远(yuǎn)。

　　针(zhēn)对上述两种不(bù)同的想法，黄宁也向(xiàng)记者坦(tǎn)言，他(tā)们在日常(cháng)介绍个(gè)人养(yǎng)老金业务的过程中(zhōng)确实(shí)会考虑到不同年龄(líng)群体的不同需求和(hé)想法，进而更(gèng)好(hǎo)地(dì)“对症下药”，比如(rú)给刚工作不久的年轻(qīng)人(rén)着(zhe)重介绍“退休(xiū)后(hòu)多一份保障”推广效果就不明(míng)显。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然(rán)而，在个人(rén)养老金业务取得进展(zhǎn)的同时，还有不少已经了解(jiě)个人养老金业务的(de)民众仍在“观望”。从现有数(shù)据可(kě)知，截至2023年(nián)3月底(dǐ)，虽然有3000多万人(rén)开通了个人(rén)养(yǎng)老金账户，但完成(chéng)资(zī)金(jīn)存储的只有900多万人(rén)。

　　林漪在银行(xíng)端个人养老金业务的开展中感受到，一(yī)些客户开了户(hù)但没存储的主要顾虑是(shì)锁(suǒ)定时(shí)间(jiān)太长，担心之后如果(guǒ)要大笔用钱时会很“棘(jí)手(shǒu)”；另外一(yī)些客户(hù)则是认为在个人养老(lǎo)金产品并非(fēi)专(zhuān)门设计且收益优势不(bù)明显(xiǎn)，目前个人养老(lǎo)金可以购买的养老储蓄、银行养老(lǎo)理财、养老保险产品、养老目(mù)标基金四类(lèi)产品，即使不通(tōng)过个(gè)人(rén)养老(lǎo)金(jīn)账户也可以直(zhí)接买，且(qiě)收益差距不(bù)大(dà)。

　　黄宁则(zé)从券商从业人员的角度(dù)谈到(dào)了推广个(gè)人养老金(jīn)业务过程(chéng)中的“困境”。他表示：“券(quàn)商端个人(rén)养老金只支持代销公募基金(jīn)，无法代销存款(kuǎn)、银行理财、商业养(yǎng)老保险，有(yǒu)些(xiē)客户(hù)风险承受(shòu)能力较低，想寻(xún)求更低风(fēng)险等级的产品(pǐn)，纯公(gōng)募基金难以达(dá)到资产配置(zhì)的(de)需求。”

　　此外(wài)，还(hái)有(yǒu)一部分年轻人向(xiàng)记者直言(yán)，对于离退休(xiū)还较遥远的群体来说(shuō)，养(yǎng)老需求(qiú)当然也需要考虑(lǜ)，但眼下(xià)的生活和经济状(zhuàng)况才是更重要的。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子