民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。<起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口/p>

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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