今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(g山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗òu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等(děng)都是考核的(de)要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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