大(dà)家好，简单(dān)看一个基金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个基金经(jīng)理，海富通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通股票混合(hé)来看(kàn)，截(jié)至(zhì)去(qù)年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末，已(yǐ)经基本(běn)清(qīng)仓了(le)新能源，梭(suō)哈(hā)AI板(bǎn)块。

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　　除了(le)海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表的(de)传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最(zuì)有持续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单(dān)日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持(chí)力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场(chǎng)内生(shēng)调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

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