民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(ku牛鬼蛇神是什么生肖ì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济牛鬼蛇神是什么生肖体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外牛鬼蛇神是什么生肖(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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