就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第(dì)二(èr)季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的(de)投鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的(de)人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的(de)获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周(zhōu)期或许还未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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