民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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