就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把(bǎ三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容)它剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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