民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流粗犷，粗旷和粗犷区别在哪总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告粗犷，粗旷和粗犷区别在哪《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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