“非农(nóng)之夜”不平静！

　　6月(yuè)2日，美国劳工部数(shù)据显示(shì)，美国(guó)5月非农新增(zēng)就业33.9万(wàn)人，几乎是估(gū)计(jì)中(zhōng)值19.5万(wàn)的两倍，为2023年1月(yuè)以来(lái)最大增幅(fú)。5月失业率为(wèi)3.7％，高(gāo)于(yú)前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新(xīn)高(gāo)。

　　非(fēi)农就业数据(jù)公布后，美国国债(zhài)价格盘中跳(tiào)水(shuǐ)，收益率拉升，对(duì)利率前景更敏感(gǎn)的(de)两年期美债收益(yì)率日内(nèi)升幅扩大到10个基点(diǎn)以上；美元(yuán)指数迅(xùn)速转涨，摆脱两周低位。互换(huàn)合约(yuē)定价显(xiǎn)示，投资者预(yù)期的美联(lián)储7月加息几(jǐ)率增加(jiā)，预(yù)计未来两(liǎng)次会议期间将加息25个基点，6月加息(xī)的几(jǐ)率不到50％。

　　三大美国股(gǔ)指(zhǐ)集(jí)体高开，早盘(pán)均曾涨超(chāo)1％，午盘刷新(xīn)日高(gāo)时，道(dào)琼斯工(gōng)业平均(jūn)指数涨(zhǎng)超740点、涨超2.2％，标(biāo)普500指数(shù)涨近1.7％，纳斯达克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数(shù)连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去(qù)年11月30日鲍威尔讲话暗示12月放缓加息当(dāng)天(tiān)以来(lái)最(zuì)大收盘涨幅 报(bào)33762.76点(diǎn)，创5月(yuè)1日以来收盘新高。标普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季报公布次日(rì)以来最(zuì)大(dà)涨(zhǎng)幅，报4282.37点(diǎn)，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和(hé)标普(pǔ)均创去(qù)年(nián)4月以(yǐ)来收盘新高(gāo)。

　　国际原油盘中(zhōng)涨(zhǎng)近3％，美(měi)油继续脱(tuō)离两个月低谷，但未能抹平全周跌(diē)幅，和(hé)布油均三周来首次累跌，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会议。黄(huáng)金在美(měi)元(yuán)和美债收(shōu)益率反(fǎn)弹的打击下持续下行，创两(liǎng)周多来(lái)最差单日表现。

　　东证衍(yǎn)生品研究院分析师徐颖表示(shì)，就5月新增就业人数而言，美国劳(láo)动力市场存在韧性。可以(yǐ)看到(dào)，5月美国非(fēi)农新增就业33.9万人，好于(yú)市场(chǎng)预期的19万人，同时(shí)4月非农从(cóng)25.3万上(shàng)修至25.4万，3月非(fēi)农从(cóng)16.5万上修至(zhì)21.7万，4月和(hé)3月合计上修9.3万(wàn)人，2023年(nián)至今(jīn)平均每(měi)月新增就(jiù)业31.4万。

　　具体来看，5月(yuè)新增(zēng)就业主要集中(zhōng)在教(jiào)育与(yǔ)医(yī)疗（+9.7万(wàn)）、休闲与酒(jiǔ)店（+4.8万(wàn)）、专业及(jí)商业服(fú)务(wù)（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信(xìn)息行业就(jiù)业人(rén)数减少，私人服务行(xíng)业整体表现好于4月(yuè)，生(shēng)产部(bù)门就业(yè)稳定，建(jiàn)筑业(yè)表(biǎo)现亮眼，与(yǔ)近期房地产市场(chǎng)的反弹一致，建筑(zhù)业(yè)新增就业2.5万人，制造业中非耐用品(pǐn)生产连续(xù)三个月就业人数减少(shǎo)，与制造(zào)业目前持(chí)续(xù)收缩的状态吻(wěn)合。同时她指(zhǐ)出，5月非(fēi)农就业(yè)报告也显示出就业市场(chǎng)边(biān)际(jì)降温(wēn)的更多迹(jì)象，5月失业(yè)人(rén)数增(zēng)加44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于(yú)市(shì)场(chǎng)预(yù)期的3.5％。后(hòu)续(xù)随(suí)着各行业裁员人数的增加，失业(yè)率预计(jì)会继续回升，但(dàn)3.5％的失业率水平(píng)基本是60年代以(yǐ)来的最低(dī)水平(píng)，在失业率回升至4％之前，预计还不(bù)会引发市场和官方(fāng)的(de)明显担忧。

　　此外，劳(láo)动参与率稳(wěn)定在62.6％，4月职位(wèi)空缺数量(liàng)回升，就业(yè)市场供需矛盾仍在，但(dàn)随(suí)着需求降温，已(yǐ)经有所缓解，体现为工资上涨压力开始降温，5月工资增(zēng)速(sù)环比回落至0.3％符合(hé)市(shì)场预期(qī)，同比降至4.3％，低于(yú)市场预期，工资对通胀的助推作用缓解(jiě)后，核心(xīn)通胀(zhàng)压力减弱，美联储进一步加息的(de)必要性降低。

　　她表(biǎo)示，美联储6月利率会议“按兵不(bù)动”是大概(gài)率事件，还(hái)需要关注后续公(gōng)布的5月美国(guó)通胀数据，当(dāng)前(qián)的就(jiù)业(yè)市场状态可以支撑在通胀(zhàng)压力较(jiào)大(dà)时(shí)继续加息。美联储利率会议落(luò)地前，市场步入振荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数在105附近偏(piān)强(qiáng)运行(xíng)，随着美(měi)国政(zhèng)府(fǔ)债务上限(xiàn)问题(tí)落地，美债收益率风险偏(piān)向(xiàng)上(shàng)行，预计国际金价(jià)在1950美元/盎司附近(jìn)筑底。

　　又有(yǒu)变数(shù)？欧佩克(kè)+可能会(huì)进(jìn)一步(bù)减产(chǎn)

　　据消息(xī)人(rén)士声称，在(zài)周日(rì)（6月(yuè)4日）的部长(zhǎng)级会议上，欧佩(pèi)克(kè)+可能会宣布进一步(bù)减产，以提振原(yuán)油价(jià嫦娥二号拍到外星人已经证实)格。

　　据悉，可(kě)能的选项之一是额外减产约(y嫦娥二号拍到外星人已经证实uē)100万桶/日。而此前有(yǒu)报道称，欧佩克(kè)+不太(tài)可能在会议上决定进一(yī)步削减石油产能。

　　虚虚实(shí)实的消息意味着更多的不确(què)定性，结果仍然不明朗。眼下欧佩克+面(miàn)临诸多挑战，不仅成员国之(zhī)间(jiān)相(xiāng)互争(zhēng)吵，美国(guó)、加拿大和(hé)巴西等(děng)国家(jiā)还在蚕食该集团的市(shì)场份额(é)，这(zhè)也让分析师(shī)们左右为难。

　　随着经济前(qián)景的恶(è)化，欧佩克+成员国在4月(yuè)份(fèn)承诺，从5月份开(kāi)始(shǐ)自愿减(jiǎn)产，不过这(zhè)些行动(dòng)都未能(néng)止住油(yóu)价的下(xià)跌势(shì)头(tóu)。

　　上周(zhōu)，沙(shā)特能源大臣威(wēi)胁要进一步减产，他(tā)告诫(jiè)投机(jī)者要(yào)“当心(xīn)”。两天(tiān)后，俄罗斯(sī)副(fù)总理诺瓦克(kè)则与沙(shā)特(tè)能源大臣唱(chàng)了反(fǎn)调，这位俄罗(luó)斯(sī)官(guān)员表示，他认为欧(ōu)佩克(kè)+本周末(mò)不可能减产，布伦(lún)特油价(jià)可(kě)能会在年底前自行回升至(zhì)每(měi)桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的高级(jí)市场(chǎng)分析师(shī)Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克+会议之前做空原油，交(jiāo)易员永远不应该(gāi)低估沙(shā)特在欧(ōu)佩克+会议期间(jiān)采取行(xíng)动(dòng)的(de)可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表(biǎo)示，欧(ōu)佩克+希望维(wéi)持石油市场稳定，我们(men)将毫(háo)不犹豫(yù)地做出任何决定(dìng)，以使市场更(gèng)加(jiā)平衡。他似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认为，进一步(bù)减产的可(kě)能性(xìng)为40％。他们写(xiě)道(dào)：“各国(guó)石油(yóu)部(bù)长们决心避免重(zhòng)蹈2008年的覆辙(zhé)，当时全(quán)球经济和金融稳定突然崩(bēng)溃，导致原油(yóu)价(jià)格在六个月(yuè)内从逾140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间(jiān)，乌(wū)克(kè)兰(lán)不(bù)会成(chéng)为(wèi)北约成员！

　　当地时间6月2日(rì)，乌(wū)克兰总统泽(zé)连(lián)斯基在与(yǔ)爱沙尼亚总统(tǒng)的联(lián)合新闻发布(bù)会上(shàng)表(biǎo)示(shì)，在俄乌冲突(tū)进行期间(jiān)，乌克兰不会(huì)成为北约成(chéng)员。泽连(lián)斯(sī)基说，不(bù)是因为不想，而是因(yīn)为目(mù)前很难(nán)。乌克(kè)兰(lán)只是(shì)希望北约合(hé)作(zuò)伙伴听(tīng)到声音，这一点非常重要。

　　同时，他(tā)指出，乌克兰在(zài)成为北约成员国之前需要更(gèng)多(duō)安(ān)全(quán)保障，乌克兰需要把这(zhè)些保障都写在(zài)纸(zhǐ)上，直到(dào)乌克兰能真正获得安全(quán)保证，有资格成为(wèi)北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫(mò)斯科5月31日报道，英国《金融时(shí)报》援(yuán)引知(zhī)情人士的(de)话报道称(chēng)，乌克兰(lán)总统泽连斯基向北约各国领(lǐng)导人明确表示，除非向基(jī)辅(fǔ)提供加入北约的路线图，否则他将不会出席7月举(jǔ)行的(de)维尔纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在访(fǎng)问摩尔多瓦(wǎ)时(shí)表(biǎo)示，乌克兰(lán)已经做好了加入北约的准(zhǔn)备，基辅正在等待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加(jiā)入北约一事(shì)，法国(guó)、德国等(děng)北(běi)约(yuē)国(guó)家持反对意见(jiàn)。

　　德(dé)国国外长贝(bèi)尔伯克当地时间6月1日在奥斯陆参加北约外长会期间表示，德(dé)国不认为北约(yuē)应(yīng)该在近(jìn)期(qī)内接纳(nà)乌克(kè)兰。此外(wài)，包括法国在(zài)内的其他一些北约成员(yuán)国(guó)也不希望乌克(kè)兰迅速成为北约成员国，而(ér)只(zhǐ)是(shì)希望为乌克兰提供(gōng)安全保(bǎo)障。

　　进入(rù)6月，在宏观市(shì)场情绪(xù)回暖影响下，大(dà)宗商品市场(chǎng)出现普涨行情(qíng)。从海外(wài)宏观(guān)层面(miàn)来看，美国(guó)债务上限危机“闹剧”落幕，美国参议院通过债务上限(xiàn)法案(àn)，暂时取(qǔ)消了政府31.4万亿美元的债务上(shàng)限，避免了可能出现(xiàn)的美(měi)国有史以来首次违约，使(shǐ)得市场(chǎng)避(bì)险情绪消退。同时在美联储本月会(huì)议或暂停加(jiā)息的预期推动(dòng)下，美元(yuán)指数(shù)回落至一周低(dī)点，对风险资(zī)产的压制减(jiǎn)弱。

　　国内方面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方，好于预期的(de)数据改善了(le)市场情绪，同时市场(chǎng)也在翘首等待(dài)新一轮稳增长政策(cè)的出台。

　　天胶价格重(zhòng)返万二(èr)关口

　　周五，在市场(chǎng)情绪回暖的带动下，天然橡胶期货价格回(huí)升。截至(zhì)收盘，天(tiān)然橡胶期货(huò)主力(lì)合约站上12000元/吨的(de)整数(shù)关口。纵观本(běn)周，沪胶期货主力价格表现振荡微升，周(zhōu)度收涨(zhǎng)1.05％。整体来看(kàn)，本周国内(nèi)天胶市场利好支撑疲软，胶价维持宽幅(fú)振荡格(gé)局。

　　可以看(kàn)到，近两个(gè)月(yuè)以(yǐ)来(lái)，天然(rán)橡胶市场消息比较热闹，前有云南旱灾消息发酵，后(hòu)有收(shōu)储传闻，然而(ér)天然(rán)橡胶期价终究支(zhī)撑不力(lì)，逐步归于平静。从整个5月行情(qíng)来(lái)看，生意社(shè)指出，5月天(tiān)然橡胶行情(qíng)上半(bàn)月(yuè)上行(xíng)，下半月回调(diào)，全月呈(chéng)倒“V形”走(zǒu)势。生意社商品(pǐn)行(xíng)情分析(xī)系统监测显示(shì)，5月沪胶(jiāo)持续(xù)小幅波动，12000元/吨点位轻易被破，行情维(wéi)持偏弱振(zhèn)荡。综合来(lái)看，5月天(tiān)然橡胶盘(pán)面微涨1.04％，行(xíng)情短期受(shòu)消(xiāo)息提(tí)振有小(xiǎo)幅上行，但(dàn)市场(chǎng)供多需少，终究无(wú)力(lì)支撑，上行态势转而向下。

　　五一假期归来(lái)，市场传言(yán)称国储今年将收储10万吨天然橡胶新胶，天胶价(jià)格应声(shēng)上涨(zhǎng)，影响(xiǎng)持续多日(rì)。直至5月月中，收储传闻(wén)叠(dié)加产区降(jiàng)雨，市场(chǎng)氛(fēn)围再次提升(shēng)，沪胶突破12300元/吨，国(guó)产全乳(rǔ)现货(huò)胶主(zhǔ)流报价至11880元(yuán)/吨。而后该消(xiāo)息始(shǐ)终(zhōng)未得到证实，市场(chǎng)影(yǐng)响逐步消失匿迹(jì)。

　　可(kě)以(yǐ)看到，继此前云南干旱传闻发酵后，5月以(yǐ)收储为(wèi)核心(xīn)展开(kāi)的新一季(jì)交(jiāo)割品博弈仍(réng)然激烈。中信建投期货能(néng)化分析师童长征表示，天然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)此轮的上涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他(tā)指(zhǐ)出，国储(chǔ)收储(chǔ)的政治、战略意义大于经济意义，橡胶与石油、钢铁(tiě)、煤炭(tàn)并称为四大工业(yè)原料(liào)，是关(guān)系国计民(mín)生(shēng)、国防安全的重要战略物资。毫无疑问的是，对(duì)于全球来说，天然橡胶是严重过剩的。但要考虑到一个(gè)事实：中国的天(tiān)然橡胶的自给率不足(zú)20％，高度依赖进口。从(cóng)中国本身的天然橡胶(jiāo)来(lái)说，是供不应求的(de)。因此，在当(dāng)前(qián)诡谲多变的国(guó)际(jì)政治(zhì)格局中，对(duì)天然橡(xiàng)胶(jiāo)的储备其(qí)实(shí)是有很(hěn)高的(de)必要性。

　　“此前橡胶收储传闻的收储量为10万吨，收(shōu)储(chǔ)的对象是国产全(quán)乳胶（即期(qī)货交割品(pǐn)）。10万吨的(de)量相对于(yú)整个天然(rán)橡胶的年产(chǎn)量来说非常小，不过才占0.7％，即便对(duì)中国(guó)全(quán)年的消费量来说也只占(zhàn)1.7％。从这个角度(dù)来说，对天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)整(zhěng)体的供(gōng)求几(jǐ)无影响。但是(shì)如果收储的对象是(shì)交割品的(de)话，性(xìng)质就不(bù)同了。因为目前全年国产全(quán)乳的(de)最大产量(liàng)不过30万吨（去年仅(jǐn)17万吨，今(jīn)年估计在(zài)20万—25万吨），那么收储的量其实占到相当(dāng)全年交割品(pǐn)产(chǎn)量的1/3—1/2，这是非常大(dà)的一(yī)个比例。”在童长征看来，如果国储轮储(chǔ)橡胶(jiāo)事(shì)件成立(lì)，根据交(jiāo)割品的供求判断影响，再结合(hé)历(lì)史上收储的影(yǐng)响，RU的价格有可能会(huì)更上一层(céng)楼。但(dàn)是，由于整个事件的进程会非常(cháng)缓慢，价格的反(fǎn)应不会即刻见效。

　　供(gōng)应旺(wàng)季来袭 基本面难(nán)言乐观

　　进入6月，伴(bàn)随着物候条(tiáo)件的改变，产区全面开割上量，橡胶供应旺季(jì)到来，然(rán)而天胶下(xià)游需求并未有(yǒu)趋势性改善，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国(guó)投安信期(qī)货(huò)能化分析(xī)师胡(hú)华(huá)钎告诉(sù)记者，目前全球天然橡胶供应(yīng)进入季节性的增产期，中(zhōng)国云(yún)南天然(rán)橡胶产区加速恢复开割，预计(jì)6月中(zhōng)旬全面开割(gē)，海南产区(qū)已经全面开割，海外越南天(tiān)然橡胶产区也全面开(kāi)割，目前主要产胶国产区逐渐(jiàn)进入雨季，物(wù)候条件已经由差变(biàn)好。但是(shì)由于目前天然橡胶上游原料价格相对(duì)偏(piān)低(dī)，胶农割胶积极性不高，加工厂利润也偏低(dī)，工厂(chǎng)加工积极性也不高。

　　大地期(qī)货橡胶研(yán)究员唐逸表示，后续(xù)橡胶供应端将逐步(bù)恢复(fù)正常(cháng)，产量逐渐(jiàn)增(zēng)加。目前云南产区大面积开割，预计后市仍有较多(duō)降雨，干(gàn)旱(hàn)情况已得到缓解。海南日收胶(jiāo)量(liàng)在3500—4000吨/天，供(gōng)应相对正常。泰国东北部(bù)产区逐步上(shàng)量，南部产(chǎn)出仍(réng)在低位，本周以及下周预(yù)计雨水较多。越南(nán)、柬埔寨产区(qū)已大面积开割，原(yuán)料数(shù)量(liàng)逐步增加。同时根据历史降雨(yǔ)数据来(lái)看，厄尔尼诺现象下橡胶产区(qū)降(jiàng)雨量虽然处于历史均值以下(xià)的概率较高(gāo)，但(dàn)由于季节性(xìng)的因素，降雨绝对数量仍(réng)然能(néng)够(gòu)保证。因(yīn)此，他(tā)预计(jì)后(hòu)市“厄尔尼(ní)诺”现象不(bù)会是(shì)引发行情上涨(zhǎng)的主要(yào)因素(sù)。

　　从需求端来看，东(dōng)证衍生品研究院能化高(gāo)级分(fēn)析师(shī)曹璐表(biǎo)示，目前轮胎厂家外贸订单量(liàng)较为充(chōng)足，对开工(gōng)率形成(chéng)一定支撑(chēng)，加上轮胎用原料价(jià)格处于低位，轮胎厂家开工(gōng)积极性尚(shàng)可(kě)。而内销市场需求表现依然偏弱(ruò)，各层级经销商仍以(yǐ)消耗前(qián)期(qī)库存为主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众资讯最新数据(jù)显示，目前下游外贸订单(dān)充足，加之内销(xiāo)订单缺(quē)货(huò)现象仍存，企(qǐ)业(yè)排产积极(jí)性不减。半钢胎样本企业产能(néng)利用率为77.43％，环比0.12％，同(tóng)比 15.41％。不过(guò)全钢胎厂开(kāi)工小降，个别(bié)企业因内销出货压力加大，为控制(zhì)成(chéng)品(pǐn)库存压力(lì)，存适度(dù)降负现象(xiàng)，全钢胎样本企业产能利(lì)用率为66.34％，环比(bǐ)-0.34％，同比 8.48％。

　　整体(tǐ)来看，胡(hú)华钎认(rèn)为，目前天然橡(xiàng)胶基本(běn)面处(chù)于供需两弱的格(gé)局中(zhōng)，尤其是下游(yóu)需求(qiú)分歧较大。“主要是不同的市场主体预期不同，但是(shì)整(zhěng)体来说此前市(shì)场(chǎng)对今年(nián)的(de)预期(qī)过高。从下游轮胎行业来看，今年以来国内轮(lún)胎开工、产量和(hé)出口同比数据还是不错的，反映(yìng)国内实(shí)际需求(qiú)并不差。但是(shì)从汽车行业来看(kàn)，由于汽车(chē)刺激政策退出，今年国内汽车市场相对疲(pí)软，价(jià)格(gé)战(zhàn)等负面消息较多，市场总体(tǐ)上偏(piān)悲观。此外(wài)，青(qīng)岛地区天(tiān)然橡(xiàng)胶现(xiàn)货库(kù)存持(chí)续(xù)攀升，有些人认为是国内(nèi)需求不(bù)行(xíng)，但(dàn)是其实是进(jìn)口(kǒu)过(guò)多(duō)导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要(yào)还(hái)是(shì)宏观面(miàn)主导(dǎo)胶价走势(shì)，一方面中国经济复苏进程、人民币汇率波动；另一方面(miàn)美(měi)联储加息进程(chéng)，以及美国银行危机和美(měi)债上(shàng)限(xiàn)问题等(děng)。看向(xiàng)下半(bàn)年，他认为天然橡胶基(jī)本面仍然缺(quē)乏指引，只有天气和轮(lún)储仍有可(kě)能“掀起波澜“，而宏观面预计比(bǐ)上半(bàn)年好，比如美联(lián)储加息步伐暂缓、国内经济回暖等，因此对天然(rán)橡胶市场不(bù)宜过度悲(bēi)观。

　　“短期市场没有明确方向，主要(yào)跟随宏观因素波动(dòng)。”唐逸认为，“供应(yīng)端仍(réng)然是主(zhǔ)导后市胶(jiāo)价(jià)走势的主要因素，随着(zhe)各产区(qū)开割后产量(liàng)逐(zhú)渐增(zēng)加，海外恢复速(sù)度仍然(rán)偏慢(màn)，预计干胶的数(shù)量并(bìng)不会少(shǎo)，包括今年交割品的数量。我们中(zhōng)期观点仍然偏空，后市预(yù)计存在(zài)下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则表(biǎo)示，嫦娥二号拍到外星人已经证实在供给端没有天气(qì)影响的情况下，后续主导胶(jiāo)价的因素主要在(zài)需求(qiú)端。从下半年来看，外需(xū)受海(hǎi)外经济衰退和(hé)汽车半导体短缺(quē)影响，预(yù)计难有起(qǐ)色。外需走(zǒu)弱(ruò)也导(dǎo)致海外货源涌入(rù)国(guó)内，对国(guó)内(nèi)现(xiàn)货(huò)端构成压力。内需方面(miàn)，春(chūn)节(jié)前(qián)市场基于内需复苏的逻(luó)辑，已经出(chū)现(xiàn)一波反弹行(xíng)情，但节后市场从交(jiāo)易(yì)预期(qī)开始转向交易(yì)现实，由于国内需求(qiú)复苏(sū)不及预期，胶价因此(cǐ)持续(xù)承压运行。整(zhěng)体来看，她表示短(duǎn)期胶价基本面缺乏(fá)向上(shàng)驱动，只有价(jià)格的(de)绝(jué)对(duì)低位才(cái)能刺激(jī)有效的去库和(hé)资金再次做多(duō)的意愿(yuàn)。后续还需继续关注天气端(duān)是否有扰动因素(sù)，一旦天气出现异常状况，或将(jiāng)带(dài)来新的阶段性(xìng)行情。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 嫦娥二号拍到外星人已经证实