财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据(jù)一季报披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有(yǒu)了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度新发(fā)产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行(xíng)，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商(shāng)银行(xíng)A股，持股总(z分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导ǒng)量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年(nián)四(sì)季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持仓工商(shāng)银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示(shì)，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A今年(nián)以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银(yín)行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场(chǎng)称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度(dù)增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能(néng)源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末(mò)，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光(guāng)电(diàn)等(děng)半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一(yī分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导)众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则(zé)为苏农银行的第(dì)八大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分别(bié)增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年(nián)持(chí)有退出常熟(shú)银行十大流通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰(fēng)和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行(xíng)。国(guó)有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中(zhōng)中行(xíng)收(shōu)入(rù)增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其(qí)中工(gōng)行(xíng)、农行(xíng)和(hé)建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都(dōu)有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅(fú)最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和保险公司的会计(jì)规则有差别(bié)，需(xū)要注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价(jià)导致贷(dài)款利(lì)率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压(yā)力最大。三(sān)四月份极(jí)低(dī)利率(lǜ)消(xiāo)失后(hòu)，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行(xíng)。城商行(xíng)是(shì)行业里(lǐ)最(zuì)强(qiáng)的(de)子(zi)版块(kuài)，建议(yì)持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的(de)交通银行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的(de)低估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修复的(de)招商(shāng)银行(xíng)和(hé)平安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期进行博(bó)弈(yì)和(hé)交易(yì)。

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