就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy W一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸ood 等(děng)人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在(zài)标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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