民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì一个男人出轨了还爱自己的老婆吗)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，一个男人出轨了还爱自己的老婆吗能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)一个男人出轨了还爱自己的老婆吗业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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