就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到(dào)了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗(zhí)教父”的(de)当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法承(chéng)受这(zhè)样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利(lì)预期(qī)太低(dī)。目(mù)前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zu燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗ì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还(hái)未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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