今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)基金(jīn)，一季度(dù)主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领先(xiān)的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸(xī)引(yǐn)了(le)多位明(míng)星基金经(jīng)理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在(zài)人工智(zhì)能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年(nián)以来(lái)，计算机行业在人(rén)工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在一(yī)季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他(tā)还(hái)提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的(de)人(rén)工智能领域的(de)研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能(néng)浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极回报基(jī)金(jīn)一(yī)季度主(zhǔ)要(yào)投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的调整。相(xiāng)较去年底，除了(le)中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换，新(xīn)进(jìn)了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗)幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波(bō)龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较(jiào)好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺(nuò)安积极回(huí)报并没有(yǒu)保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一(yī)季报中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在(zài)当(dāng)前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的(de)两大细分领域，在(zài)一季(jì)度都(dōu)到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业端一季度库存水(shuǐ)平接(jiē)近正(zhèng)常，各厂商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业(yè)趋势(shì)。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的(de)拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需(xū)求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块(kuài)是芯(xīn)片设备材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到了穷途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半(bàn)导体(tǐ)出(chū)口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施(shī)压之后，进(jìn)一步(bù)的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一(yī)方(fāng)面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美(měi)国(guó)的制裁对我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却取得了突飞(fēi)猛进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还(hái)是受到(dào)4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金(jīn)一(yī)季度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于(yú)投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度规模(mó)均出(chū)现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金(jīn)分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)及光模块相空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗关板块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)对(duì)对人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润(rùn)基金一(yī)季度新(xīn)进了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威(wēi)视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技(jì)术(shù)应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录表(biǎo)》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主营业务(wù)是为云(yún)计(jì)算和(hé)人(rén)工智能领域提提供以芯片为基(jī)础的解决方(fāng)案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接(jiē)口等。晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)也是全(quán)球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导(dǎo)体系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商(shāng)。截止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只(zhǐ)个股在(zài)一季度退出兴全合(hé)润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可(kě)投港股的兴全(quán)合(hé)宜基金在一季(jì)度除了加(jiā)仓半导体(tǐ)等板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的(de)腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季(jì)报中(zhōng)表示，随着(zhe)各(gè)种风险因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争(zhēng)力(lì)在当(dāng)年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报(bào)的(de)披露揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思(sī)路和路(lù)径(jìng)。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一季度(dù)末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极的(de)态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例有(yǒu)所降低，配置港股比例有(yǒu)所提升。数据显示(shì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的(de)集团(tuán)、金(jīn)蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵(jiào)母新进前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们(men)基于(yú)对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减(jiǎn)持了(le)经(jīng)济复(fù)苏敏感(gǎn)度相对(duì)较(jiào)高的部分(fēn)制造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大众消费品等(děng)行业，同时(shí)，我们亦在一季(jì)度末期逐步(bù)逢低增(zēng)持了(le)港股中可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造(zào)了一定的超额(é)收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对部分行(xíng)业的定价出(chū)现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗