近期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融(róng)机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金(jīn)融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体(tǐ)企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债(zhài)务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口监(jiān)管力度在(zài)近期持(chí)续(xù)加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口)信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入(rù)调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评(píng)估交(jiāo)易(yì)合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做(zuò)市(shì)等方(fāng)式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏(piān)离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的(de)还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务(wù)融(róng)资工具未(wèi)按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市(shì)交易(yì)能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自(zì)律惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场(chǎng)各(gè)类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争(zhēng兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口)生(shēng)态。

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