民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhō100块钱值多少美元，100美元是几百元钱u)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)100块钱值多少美元，100美元是几百元钱品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业100块钱值多少美元，100美元是几百元钱同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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