财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正(zhèng)在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输(shū)出(chū)市(shì)场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下来的市(shì)场大概率是不(bù)好做了。”有基金公司(sī)人士向(xiàng)财联(lián)社(shè)记者表示(shì)，随(suí)着4月底上市公司(sī)年报一季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高(gāo)，而(ér)市场对(duì)有(yǒu)业(yè)绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的(de)市(shì)场亮色不(bù)多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近5个(gè)交易日(rì)以来，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)额较前期明显萎(wēi)缩，资(zī)金观望的情绪有(yǒu)所加重。北向资金(jīn)16日净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束此前连(lián)续7个交易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人气板块(kuài)AI批(pī)量跳(tiào)水无(wú)疑打击了市场(chǎng)的(de)信心。AI概(gài)念股持续低迷(mí)，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技、出(chū)版传媒(méi)、引力传媒(méi)等多股跌停，有投资(zī)者开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工智(zhì)能受难日，纪念人类第(dì)四次工(gōng)业革命进程中，人工智能(néng)行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年(nián)另外一条主线中特估(gū)方面，中字(zì)头(tóu)个股震荡(dàng)调整，中船(chuán)科(kē)技跌(diē)停，中科(kē)信(xìn)息跌超10％。反观(guān)新能源(yuán)方(fāng)面，电(diàn)力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业(yè)链上没有形(xíng)成全面的行情(qíng)反弹。

　　在存量(liàng)资(zī)金(jīn)的(de)搏杀之(zhī)下(xià)，从A股(gǔ)结构(gòu)上看，AI、中特估和新能源形成了(le)“三国对立(lì)”格局，轮流做“输(shū)血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引领市场的两大主题“中特估”及(jí)人工(gōng)智能板块(kuài)均出现调整，整体盘面(miàn)主线不(bù)够(gòu)清晰。但可(kě)以判断，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促(cù)内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国内经济温(wēn)和复(fù)苏背景下(xià)，权(quán)益市(shì)场整体行情(qíng)预(yù)计(jì)将继续向不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情(xiàng)上修复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，目前(qián)市场风格(gé)阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工(gōng)智(zhì)能(néng)、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看，先(xiān)进(jìn)制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是持续关注的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个市(shì)场的亮点在医(yī)药的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科(kē)、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费(fèi)眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科(kē)好还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各大指数(shù)除创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消(xiāo)费、大金(jīn)融(róng)等板块首先迎来了(le)基本面(miàn)预期修复的改善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传媒等板块(kuài)也在人工(gōng)智能等产业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的(de)“中特估”品种(zhǒng)也(yě)走出了连续上涨行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达(dá)到年内最高(gāo)点，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关基金年内也短暂出现过(guò)翻(fān)倍。不(bù)过随着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基(jī)金调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月开(kāi)始回(huí)调，截(jié)至5月16日，AI指数距(jù)离(lí)年内高点(diǎn)已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易日，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的(de)投资(zī)者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头战(zhàn)法”，龙(lóng)头战法是(shì)啥？

　　有网友(yǒu)给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破(pò)血流，也不愿(yuàn)与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系(xì)里面的核心，就(jiù)是拥抱强势(shì)股(gǔ)，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强势股，即(jí)使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到(dào)基金(jīn)收(shōu)益率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益(yì)率已经回(huí)撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依(yī)然最(zuì)高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞、国泰中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪港(gǎng)深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超(chāo)过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅(fú)超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日(rì)，新能源板块没有能(néng)延续(xù)周一的强势。从多家公募(mù)基金观(guān)点(diǎn)反馈来看，不论是从基本面(miàn)、还是估值(zhí)，新能源(不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情yuán)的暗(àn)黑时刻已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的(de)调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头(tóu)公司去年下跌超(chāo)过40％，调(diào)整幅度(dù)与时间都已经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已经具(jù)备，但是面对(duì)中特(tè)估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离真(zhēn)正(zhèng)的(de)反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋(qū)势正在慢慢聚力(lì)。从近一周基金(jīn)回报率来看，排名(míng)靠前的(de)均(jūn)为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制(zhì)造(zào)、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基(jī)金来看(kàn)，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国投瑞银先进(jìn)制造(zào)之间收益差(chà)额超过20％。

　　机(jī)构直(zhí)言(yán)市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公(gōng)募基(jī)金交流的(de)纪(jì)要在市场(chǎng)上流(liú)出，直(zhí)言经济(jì)缓(huǎn)慢复(fù)苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前(qián)市(shì)场更需要(yào)信心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说(shuō)法，在5月(yuè)政策、业绩处(chù)于相对真空(kōng)期，市场很难(nán)有(yǒu)好的表(biǎo)现。当下(xià)A股同样(yàng)如此。创金合信首席经济学家魏凤(fèng)春表示(shì)，对(duì)市场(chǎng)的整(zhěng)体观点是大概率市场处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的乱战(zhàn)”，5月交(jiāo)易机会可能更(gèng)均衡、但(dàn)也(yě)更脆弱，当前可能是(shì)一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的(de)阶段(duàn)，投资(zī)者(zhě)需要(yào)多(duō)一点耐(nài)心(xīn)。市场可能(néng)继续(xù)对(duì)一季报定价，短(duǎn)期(qī)市场的(de)核心矛(máo)盾在于缺乏特别明显(xiǎn)的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资(zī)者(zhě)，虽(suī)然看好TMT和中特(tè)估全年的(de)投资机会(huì)，但是短期游戏传媒和(hé)中(zhōng)特估与其他(tā)板块分(fēn)化较(jiào)为极致，也是(shì)不争的事实(shí)，提醒(xǐng)投资者这两个板块(kuài)短期可能的风险。从策略(lüè)角度看，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务业(yè)和消费恢(huī)复相(xiāng)对较快(kuài)，我国(guó)经(jīng)济运行总体(tǐ)延续修复的态(tài)势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策依(yī)然(rán)延(yán)续(xù)前期稳健偏(piān)宽松的基调，流(liú)动(dòng)性也(yě)维(wéi)持(chí)合(hé)理充裕(yù)的态势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降息操作仍有一定的(de)预期。今(jīn)年仍是“稳(wěn)增长”之年，或可适当(dāng)关注受益(yì)“一带一路”政策(cè)的概念(niàn)板(bǎn)块的(de)机会。

　　不过(guò)亦(yì)有市(shì)场人士表(biǎo)示不必过分悲(bēi)观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近，盘(pán)面波动剧烈(liè)一点(diǎn)，算是正常(cháng)的(de)行为，不(bù)必放大(dà)恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄(xù)资(zī)金大搬家和经济(jì)复苏的大趋势下，纠(jiū)结于几十个(gè)点的起伏可(kě)能会(huì)误判方(fāng)向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

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