财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在(zài)银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的(de)重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银(yín)行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季(jì)度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农银(yín)行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基(jī)金产品。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别(bié)为(wèi)在姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的(de)周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该产品(pǐn)的(de)第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及(jí)新能(néng)源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的(de)基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个(gè)季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年于(yú)今(jīn)年一季度首度减持苏(sū)农银(yín)行；同在一季(jì)度减(jiǎn)持外(wài)，中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流(liú)通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团(tuán)队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增(zēng)速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收(shōu)贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差(chà)别，需要注(zhù)意(yì)口径差异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导(dǎo)致贷(dài)款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去(qù)抢大额对(duì)公1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面(gōng)客户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估(gū)概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次(cì)是收入增(zēng)速最超(chāo)预期的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行(xíng)中(zhōng)，该团(tuán)队建议(yì)关注一季(jì)报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收(shōu)入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银行和平(píng)安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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