大家早上好！昨夜今晨，又有很多大事(shì)发生！

　　美(měi)联储如期加息25个基点；美(měi)联(lián)储主席鲍威尔表示，尚未(wèi)就是(shì)否停止(zhǐ)加息(xī)作出明确决定！

　　美国三大股指(zhǐ)随后全线(xiàn)收(shōu)跌(diē)；美国证券交(jiāo)易(yì)委员不会（SEC）考虑禁(jìn)止做(zuò)空(kōng)，尽管市场对(duì)银行财务健康状况的担忧打压(yā)股市。

　　美银行危机愈(yù)演愈烈，西太平(píng)洋银行(xíng)盘后重挫超60％！

　　中概股涨跌不(bù)一；知临集团(tuán)一度狂飙近300％！

　　美联储如(rú)期加息25个基(jī)点

　　当地时间5月(yuè)3日，美(měi)国联邦储备委(wěi)员会（美联储）发(fā)布最新的(de)联邦公开(kāi)市场委员(yuán)会（FOMC）货币政策会议纪要，根据会议纪要(yào)公布的内(nèi)容(róng)，美联储将联(lián)邦基金利率目标区(qū)间(jiān)上调25个基点到5％至5.25％之间。

　　据Wind资讯，此次加息为自去年(nián)3月以来(lái)连续第(dì)十次(cì)加息(xī)，本轮(lún)已累计(jì)加息(xī)500个基点。美(měi)联(lián)储FOMC声(shēng)明删除了此前(qián)暗示未(wèi)来还(hái)会加(jiā)息的措辞，称货币政策更紧缩的程(chéng)度(dù)程(chéng)度取决于经济状况。

　　美联储FOMC声明表示，将把累积紧缩效应和政策滞后(hòu)性纳(nà)入(rù)考量(liàng)；通(tōng)胀率居高不下，高度关注通(tōng)胀风险；信贷环境收紧可(kě)能会打(dǎ)压经济活动；加(jiā)息决定(dìng)得到FOMC委员一(yī)致通过(guò)。

　　美联储(chǔ)FOMC声(shēng)明(míng)删除了此前暗(àn)示未来还会(huì)加息的措辞。美联储(chǔ)FOMC声明显示，政策更紧缩(suō)的程度程度取(qǔ)决于经济(jì)；信贷紧缩的影响程度不确(què)定；申美国(guó)银行体系(xì)是健全和有弹性的(de)。

　　美(měi)联(lián)储(chǔ)FOMC声明表示，第一季度经济活动以适度(dù)的速度扩张；最近数月的(de)就业人口增幅是稳健的(de)；对(duì)美国(guó)国债和MBS持(chí)仓的减(jiǎn)持速度将保持不变，即每月减持600亿美元美(měi)债与350亿美元抵押支(zhī)持(chí)证(zhèng)券（MBS）。

　　美国利率期货显示(shì)交易员在(zài)美联(lián)储利率(lǜ)决议(yì)后(hòu)已经(jīng)定价6月和7月(yuè)会暂停加息(xī)、9月会进行降息。

　　三(sān)菱(líng)日联美(měi)国(guó)宏观策略主管George Goncalves表示(shì)，FOMC这份声(shēng)明与美联(lián)储在2006年的声(shēng)明一致，当时(shí)美联(lián)储将联邦基(jī)金利率推(tuī)高至5.25％的峰值。他们从(cóng)来没有直截了当地说(shuō)“我们(men)结束（加息）了(le)”，但在我看(kàn)来，这是他们(men)已经(jīng)是(shì)最接近这么做了。

　　在随后(hòu)举行的新闻发布会上，美(měi)联储主席鲍威尔表示，今天没有做出暂停加息的决定(dìng)，我们将(jiāng)通过逐(zhú)次会议决定利率的(de)结果。根据(jù)美联储自(zì)己的预测(cè)，周三的加(jiā)息可能是美联(lián)储2023年的(de)最后一次(cì)加(jiā)息。然(rán)而，鲍威(wēi)尔表示，如果(guǒ)通胀率(lǜ)居高(gāo)不下，可(kě)能需要(yào)进(jìn)一步收紧货币政策。

　　在过去的一年里(lǐ)，美(měi)联储主席鲍威(wēi)尔(ěr)一再表示，在(zài)通(tōng)胀(zhàng)得(dé)到控制之(zhī)前，有必(bì)要继续加息。目前的(de)年通(tōng)货膨胀率为5％，仍远高于美联储(chǔ)2％的目标。

　　鲍威尔称(chēng)未(wèi)定何时(shí)停止加息

　　当(dāng)地时间5月3日，美(měi)联储主(zhǔ)席(xí)鲍威(wēi)尔(ěr)在新(xīn)闻发布会上就当天的加息决定(dìng)发表讲话，表示美联储(chǔ)尚未就是否停止加息作出明(míng)确决定。

　　鲍(bào)威尔称，美国目前通胀率仍然远(yuǎn)高于2％的目标，美联(lián)储(chǔ)将“依赖(lài)数据”继(jì)续制定货(huò)币政策，未来仍有可能继(jì)续加息。他认(rèn)为需要更多数据来决定(dìng)联(lián)邦(bāng)基金利(lì)率是否具有足够的紧缩作用。

　　鲍(bào)威尔(ěr)当天提到摩根大通收购(gòu)第一共和银行时(shí)表示，大型(xíng)银行进行大(dà)规模收购(gòu)并(bìng)不是好政策，但是此次倒(dào)闭的银行被收购对于银行系统是(shì)个好(hǎo)结果，在系统内拥(yōng)有不同规模的银(yín)行以实现不同的目标是有价值的。

　　美联储主席鲍(bào)威(wēi)尔新闻发布会要点总结(jié)：

　　1、利率政策(cè)：FOMC的确(què)讨(tǎo)论过暂停加息的可能性，但没有(yǒu)决定在5月份(fèn)就这样做；感觉我(wǒ)们离终点越来越(yuè)接近；原(yuán)则上无需加息至太高的水平。

　　2、通胀方面：通胀(zhàng)远(yuǎn)高于目标，但已有所缓和，通胀压力继(jì)续高企，要降低通胀还有很长的路要走(zǒu)；如果通(tōng)胀持续(xù)高(gāo)企(qǐ)，我们不会降息。

　　3、经济(猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好jì)方面：美(měi)国可能会出现轻(qīng)微的经济(jì)衰退(tuì)；经(jīng)济可能面临来自紧缩(suō)信贷的阻力。

　　4、银行业危(wēi)机(jī)：地区性银行发(fā)挥非常重要的作(zuò)用(yòng)；不希望(wàng)大(dà)型银行进(jìn)行大规模收购；银行(xíng)业情况(kuàng)总体上(shàng)有所改(gǎi)善；美国银行系统健康且(qi猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好ě)具(jù)有弹性。

　　5、债务上(shàng)限：如果无法达成债务上限协议(yì)，将对美(měi)国经(jīng)济造(zào)成“高(gāo)度不确定的”后果；美联储认为，债(zhài)务上限对前(qián)景构(gòu)成(chéng)风险。

　　6、就业方面：劳动力(lì)市场有一定的走弱，但仍然太强劲；随着时间的推(tuī)移(yí)，工资水平仍高(gāo)于2％的通(tōng)胀水平；现(xiàn)在我们需要集中(zhōng)精力(lì)将通(tōng)胀降(jiàng)下来；职位空缺(quē)仍然非常高；可以在不大幅(fú)提(tí)高失业(yè)率的情况下(xià)给就业市(shì)场降温(wēn)。

　　美国三大(dà)股指全线收跌

　　SEC不(bù)会(huì)考(kǎo)虑禁止做空

　　当地时间(jiān)5月3日，美联(lián)储宣布加息(xī)25个基点后，美国三大股指全线(xiàn)收跌(diē)。截至收盘，道指跌0.8％报33414.24点，标普500指数跌0.7％报4090.75点，纳指(zhǐ)跌(diē)0.46％报12025.33点。美(měi)国三大股指录得连(lián)续第三日下跌。

　　美国证交会官(guān)员表示，美国证券(quàn)交易委员(yuán)不会（SEC）考虑(lǜ)禁止做空，尽管市场对银行(xíng)财务健康状况的(de)担忧打压股市。

　　科技(jì)股(gǔ)涨跌不一，苹果跌(diē)0.65％，亚马逊涨0.02％，奈(nài)飞涨0.55％，谷歌(gē)涨0.09％，脸书跌0.92％，微软跌0.33％。

　　银行股全(quán)线走低，摩根大(dà)通跌2.07％，高盛跌1.39％，花旗跌(diē)0.7％，摩(mó)根士丹(dān)利跌1.75％，美(měi)国银行(xíng)跌1.03％，富(fù)国(guó)银行跌(diē)0.46％。

　　能源股集(jí)体下跌(diē)，埃克(kè)森(sēn)美孚跌1.97％，雪佛龙跌2％，康菲石油跌(diē)2.67％，斯伦贝谢跌1.99％，西方石油跌1.77％。

　　美国(guó)至4月28日当周MBA30年期固定(dìng)抵押贷(dài)款(kuǎn)利率6.5％，为三周来首(shǒu)次下降(jiàng)，前(qián)值6.55％。当周购(gòu)房按揭抵押贷款申请(qǐng)指数下跌2％；再融资申请(qǐng)指数上升0.8％，为连续第(dì)二周上升。

　　美国4月ADP就业(yè)人数29.6万人(rén)，为2022年(nián)7月以来最(zuì)大增(zēng)幅，预(yù)期14.8万人，前值14.5万人(rén)。

　　美国(guó)4月Markit服务业PMI终值53.6，预期53.7，初值(zhí)53.7；综合PMI终值 53.4，预期53.5，初值(zhí)53.5。

　　美国4月ISM非制造业PMI升至51.9，预期51.8，前值51.2。分项指数方面，新订单指数大幅上升至56.1，前值52.2；就业指(zhǐ)数50.8，前值51.3；库存(cún)指数(shù)47.2，前(qián)值(zhí)52.8。

　　美银行(xíng)危机愈演愈烈(liè)

　　西太平洋银(yín)行盘(pán)后重挫超(chāo)60％！

　　周三盘(pán)后交(jiāo)易(yì)中，PacWest Bancorp（西(xī)太平洋(yáng)银(yín)行）股价一度重挫60.61％，此前有报道称该银行(xíng)正在(zài)考(kǎo)虑(lǜ)包(bāo)括自(zì)身(shēn)出售的战略选(xuǎn)择。

　　有(yǒu)报(bào)道称，PacWest一直在评估(gū)各(gè)种选择，包括(kuò)分拆(chāi)或融资。报道称，由于PacWest没有很多(duō)潜在买家(jiā)对整个公司感(gǎn)兴趣，因此正式出(chū)售(shòu)尚未开始。

　　自今(jīn)年3月硅谷(gǔ)银(yín)行（Silicon Valley Bank）倒闭以来，许多(duō)西(xī)海岸地区银行的(de)股价受到的打(dǎ)击尤为严重，部分(fēn)原因是人们担心它(tā)们的(de)客户基础相似。本(běn)周，第一(yī)共和银行（First Republic Bank）被监(jiān)管机(jī)构接管，并(bìng)出售(shòu)给摩根大通（JPMorgan Chase）。

　　总部位于(yú)洛杉矶(jī)的PacWest的市值约(yuē)为7.5亿美(měi)元，今年以来下跌了72％。周三(sān)，PacWest股(gǔ)价在常(cháng)规交易时段下跌近2％，连续第五个(gè)交易日下(xià)跌。

　　其他(tā)地区(qū)银行在报告发布后的盘后交易中(zhōng)下跌，SPDR标准(zhǔn)普尔地区(qū)银行(xíng)ETF下跌4.4％。Western Alliance Bancorp股价下跌(diē)29％，Comerica下跌11％。KeyCorp股价(jià)下(xià)跌6％。

　　PacWest报告称，截至3月31日，第一季度总(zǒng)存款减少(shǎo)逾50亿美元，至282亿美元。然而(ér)，该(gāi)公司表示，从3月20日到(dào)季度末，其存款净(jìng)收益为11亿美元。PacWest还表示，从3月31日到4月24日，存款又增(zēng)加了7亿美(měi)元。

　　银(yín)行板块这一大跌加剧了该(gāi)行业(yè)自周一以来的跌势。继3月份(fèn)硅谷(gǔ)银行（Silicon Valley bank）和(hé)Signature bank之后(hòu)，First Republic是今年第三家倒闭的大型地区性银行。

　　摩根大通首席执行官(guān)杰(jié)米？戴蒙周一表示(shì)，地区银(yín)行危机的初始阶段(duàn)已经“结束”，华尔(ěr)街分析师(shī)对存款外逃问题已经(jīng)得到控制持谨慎乐观态度。第(dì)一共和银(yín)行报告(gào)称，第(dì)一季(jì)度存款下降了(le)约40％，这引发了人(rén)们对该(gāi)银行(xíng)如何(hé)能够独(dú)立生(shēng)存的质疑。

　　不过，其他多(duō)数地区性(xìng)银(yín)行的存款下(xià)降幅度较(jiào)小，PacWest等一(yī)些银行的存款在(zài)3月底开始反(fǎn)弹。

　　不过，最近的银行倒闭(bì)以(yǐ)及预期(qī)的监管改革，也(yě)让人们对中型(xíng)地区性银(yín)行的(de)长期盈利前景产生了疑(yí)问。

　　KBW分析师David Konrad最近在(zài)给客(kè)户(hù)的报告中称:"我们认(rèn)为，资(zī)产(chǎn)规模(mó)在5000亿美元至(zhì)600亿美元之间的银行是当下环境中(zhōng)最明显的(de)赢(yíng)家，而在800亿(yì)至1200亿美元之(zhī)间的银行可(kě)能是(shì)一个无地带，因为在这个范(fàn)围内的银行可能需要缩小规(guī)模以(yǐ)避免新(xīn)的监管规定(dìng)，或者更积(jī)极地进行并购以扩大(dà)规模并吸收监(jiān)管成本。"

　　地区银行面临的另一个(gè)问题(tí)是美联储进一步收紧的可能(néng)性(xìng)。更高(gāo)的利(lì)率将提(tí)高银行持有存款的(de)成(chéng)本(běn)，同(tóng)时也会降低其账面上长期(qī)债券和贷款的(de)市场价值。