今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全(quán)行业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安(ān)积极回报(bào)基金，一(yī)季(jì)度主要(yào)投资在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的(de)主动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度(dù)也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一(yī)季(jì)度在(zài)人抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的(de)发(fā)展，将(jiāng)影响几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片(piàn)的(de)突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行了(le)较大(dà)幅度的调整。相较去(qù)年底，除了(le)中微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川科技(jì)、华(huá)海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积(jī)极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基金诺安成(chéng)长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片(piàn)板块的两(liǎng)大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都(dōu)到(dào)了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板块，从2021年四(sì)季(jì)度开启的芯片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点将(jiāng)至(zhì)。产业端(duān)一季度库存水平(píng)接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济(jì)恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对设计(jì)板块(kuài)持续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为(wèi)未来(lái)最(zuì)强的(de)产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应(yīng)用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算(suàn)力(lì)几何(hé)级的增长和(hé)边缘侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是未来(lái)芯片(piàn)需求的重要(yào)增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压之后，进一(yī)步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续(xù)研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对(duì)我国先(xiān)进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设备(bèi)的(de)国产化率却(què)取得了突飞(fēi)猛进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产处于下行周(zhōu)期的(de)大背景下(xià)，国产替(tì)代进(jìn)程(chéng)加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的(de)拉(lā)动，很(hěn)可能(néng)会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最强的主动权益(yì)基(jī)金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回(huí)报基金的话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的(de)诺(nuò)安(ān)优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理基金的总规模(mó)也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度末(mò)的(de)331.33亿元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成为一(yī)季度(dù)末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投研的(de)副(fù)总，市(shì)场上(shàng)管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在(zài)一季度主(zhǔ)要(yào)对对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创、晶(jīng)晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检(jiǎn)等(děng)多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云(yún)计(jì)算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作(zuò)为(wèi)数(shù)据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季(jì)度的(de)时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的(de)四只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体等(děng)板(bǎn)块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其(qí)主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维持了较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收(shōu)益(yì)，让招商(shāng)基(jī)金朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备受关(guān)注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来)路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该(gāi)基(jī)金(jīn)股票市(shì)值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来(lái)的最高值，显示出(chū)一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度(dù)朱红(hóng)裕配(pèi)置A股比(bǐ)例(lì)有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提(tí)升。数据(jù)显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值(zhí)比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点布局了(le)信息技(jì)术、可(kě)选消费(fèi)等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振华科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有(yǒu)比例达到(dào)11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红裕整体做(zuò)了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络(luò)、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育、中航(háng)光电则(zé)退(tuì)出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感(gǎn)度相对较高的(de)部分制造(zào)业(yè)，增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持(chí)了港(gǎng)股中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计(jì)算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造(zào)了一(yī)定的超额收益(yì)，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们的(de)预期(qī)，导(dǎo)致(zhì)对(duì)部分行业(yè)的定价出现了较(jiào)为(wèi)显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来