无(wú)独(dú)有偶，银(yín)华基金的明星基金经理李晓星，在和张(zhāng)萍合管(guǎn)的银华盛世最新季报十大重仓(cāng)中，持有7只白(bái)酒股。对(duì)比上一季度仅(jǐn)有三(sān)大白酒龙头和(hé)古(gǔ)井贡酒(jiǔ)来看，这(zhè)一季其新进重仓了山西汾酒、顺鑫农业和舍得酒业。

　　由(yóu)此推断，其思路可能是想(xiǎng)利用次高端和地产酒(jiǔ)来(lái)增加组合的进攻(gōng)弹性。同(tóng)时，其重仓的另(lìng)三只非白(bái)酒标的为爱(ài)美客、安井食品、海(hǎi)大集团，而(ér)这三者在上一(yī)季度就是前十(shí)中(zhōng)的标(biāo)的。

　　对此，李晓星(xīng)在(zài)季报(bào)中强调：“复苏仍然是(shì)主线，进入二季(jì)度，改善弹性(xìng)会(huì)加大。方向上，最看好餐饮相(xiāng)关链(liàn)条，白酒、啤酒、速(sù)冻、烘(hōng)培(péi)、调味品等供(gōng)应(yīng)链(liàn)，餐(cān)饮的恢(huī)复是确定的；其次，看好线下(xià)场景恢复(fù)后，需求相对刚性的(de)医(yī)美(měi)以及消费(fèi)医疗板块。”

　　对(duì)比来看，公(gōng)募老将朱少醒这一季将“喝酒吃(chī)药(yào)”的(de)主打思(sī)路体(tǐ)现得淋漓(lí)尽致。白酒(jiǔ)方面，贵州茅台依(yī)然是他的最爱(ài)，不过他对于另(lìng)一重(zhòng)仓(cāng)五粮(liáng)液有所(suǒ)减持；医药方面，他对重仓表现(xiàn)得是有所取舍：首先，他选择加仓了“眼(yǎn)茅”爱尔眼(yǎn)科(kē)，该股升至十大重仓股的(de)第五位；其(qí)次(cì)，他选择小幅减持(chí)了创新药龙头迈瑞(ruì)医疗；此外，他用金域医学替换了(le)CXO龙头(tóu)的药(yào)明康德(dé)，而新进重仓的前者年内(nèi)目(mù)前涨幅在10％一(yī)线。

　　众所周知，金(jīn)域医学去年(nián)作为(wèi)核(hé)酸(suān)检测机(jī)构，业(yè)绩相当亮眼(yǎn)；而在后疫情时代，公司主营回归本源后依(yī)然亮点众多，作为第三方医学检(jiǎn)验及病理(lǐ)诊断服务(wù)商，金域医学近日率先推出国内(nèi)首个国(guó)家药品监督管理(lǐ)局（NMPA）获(huò)批的膀胱癌(ái)基因甲基化(huà)检测(cè)项目，再次领跑(pǎo)同(tóng)业。

　　冯(féng)明远专注赛道细分机会

　　陆彬混搭新能源TMT

　　刘(liú)格菘仍“恋战”光(guāng)伏储能(néng)

　　除(chú)去上周率先交卷主打(dǎ)产业链(liàn)上游的(de)施成外(wài)，本周一众(zhòng)新能(néng)源高手中(zhōng)的顶流冯明远(yuǎn)所管产品一季报全部披(pī)露(lù)，截至4月19日收盘，目前(qián)他所管理的6只产品维持(chí)年内(nèi)小(xiǎo)幅正收益。当前冯明远(yuǎn)在(zài)管基(jī)金中，任职管理最长的就是代表作新能源产业股(gǔ)票。从被调出的三只(zhǐ)产品看，其中斯莱克(kè)的(de)主营与新能源产业(yè)链关系不大。

　　而在新进重仓的三(sān)只标的(de)中，占比相对最高的就是(shì)非传统(tǒng)新能源产业赛道(dào)龙头中伟股份，这家主营锂电池(chí)正极体研发(fā)的公司，主(zhǔ)要产品(pǐn)是三元前驱体和(hé)四氧化三钴，从近期(qī)发布的年度(dù)业绩(jì)快(kuài)报来(lái)看，公司的主营与净(jìng)利润均(jūn)实现50％以上的逆势增长。而据《红周刊》对其季报(bào)的全面梳理(lǐ)，在信澳研(yán)究(jiū)优选中还出现(xiàn)了(le)一只新的重仓股银邦股(gǔ)份，这也(yě)是一家高科技公司，主营业务中有分布式光伏(fú)发电系统。

　　在(zài)季报(bào)总结中，他表(biǎo)示：“本(běn)基金的投(tóu)资主(zhǔ)要(yào)聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制造等新(xīn)兴(xīng)产业领(lǐng)域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场(chǎng)趋同(tóng)，导致(zhì)本基(jī)金(jīn)的净(jìng)值(zhí)也(yě)出现(xiàn)小幅震荡。对(duì)于二季度，展望TMT板块部(bù)分公司加入AI或数(shù)字(zì)经济等热门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及(jí)半导体和制造业正经(jīng)历触(chù)底反弹(dàn)的复(fù)苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应(yīng)。我们会继续在新能(néng)源、科(kē)技、高端(duān)制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机会。”

　　相(xiāng)比成名多时的(de)冯明远(yuǎn)，2020年股基状元陆彬则(zé)是在新能源大(dà)潮中(zhōng)快速走红的类型。天天基金(jīn)网显示(shì)，早(zǎo)在(zài)去年底时他就已经是“双(shuāng)二百”的基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)了，而他在管的7只基金今年同时段几乎全线飘红，特别是动态策(cè)略(lüè)混合年内涨幅超过10％一枝独(dú)秀。

　　以(yǐ)他在管的汇丰晋(jìn)信低碳先锋股票为例，最新的(de)基金(jīn)一(yī)季报显示，其重(zhòng)仓的新能源产业链中股票依然为(wèi)上季的7只，它们分别(bié)是(shì)宁德时代(dài)、亿纬锂能、天齐锂业、赣锋锂业、比亚迪、雅(yǎ)化集团、华友钴(gǔ)业，虽(suī)然(rán)上述(shù)标的年初(chū)至今表现一般。但他(tā)此前曾公开表示，看(kàn)到了新能(néng)源类似2019年的投资机会。

　　而在季报中(zhōng)，他表示：“从中长期维度(dù)看，新(xīn)能源产业还(hái)具备较长的(de)生命周期，不少细分板块还能维持较(jiào)长时间的(de)高速增长，而(ér)经过(guò)市场的调整，我(wǒ)们看到(dào)行业中(zhōng)的(de)优质公司对应2025年(nián)的盈(yíng)利中(zhōng)枢在当前市值的投资(zī)价(jià)值。或许(xǔ)，新能源行业的终局(jú)如大部分制造业一样是一个(gè)竞争充分、利润极度压缩的市场，但在发(fā)展过(guò)程中不少(shǎo)公司一(yī)定有一(yī)段(duàn)精彩的旅程。”

　　相(xiāng)比前两(liǎng)位，2019年状元刘(liú)格菘今(jīn)年业绩开局不顺，最(zuì)新数据显示目前在管产品年内回(huí)撤全部(bù)超过了10％，以他(tā)的代(dài)表作(zuò)之一的(de)广(guǎng)发小盘(pán)成长(zhǎng)来看，基金一季报表明他的重仓行业配置思路依然首选(xuǎn)新能源。

　　对比分析(xī)其基金相(xiāng)关(guān)产品的2022年四季(jì)报(bào)和一(yī)季报，《红周刊》发现他所持(chí)有(yǒu)的是(shì)完全一(yī)致的10只股(gǔ)票，虽然第一大重仓股依然是半导体公司(sī)圣邦股份，但是整体新能源的地位似(shì)乎进一步稳固，比如晶澳科技从第三升至第二位，隆(lóng)基绿能从第六升至第四位(wèi)。同时极为罕见的情况是，如果按(àn)照保留小数两位来统计，竟然所有10只标的股持(chí)仓量与(yǔ)上一季(jì)度保持一(yī)致。

　　就此(cǐ)，刘(liú)格菘在基金季报中(zhōng)表示：“报告期内，基金的持仓结构(gòu)并没有进行大(dà)幅度(dù)的(de)调整(zhěng)，依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业(yè)链(liàn)布局。我们对重点(diǎn)持仓的光伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持相对乐观，投(tóu)资中(zhōng)相信基本面(miàn)优(yōu)秀和(hé)增(zēng)量价值积(jī)累(lèi)的公司(sī)。经(jīng)过(guò)调整，行业估值(zhí)水平已在(zài)历(lì)史(shǐ)低位，产(chǎn)业(yè)链的变化在市(shì)场定价中未被充分认(rèn)知和体(tǐ)现。”

　　鲍无(wú)可(kě)加仓(cāng)中国移动

　　姜诚精(jīng)准(zhǔn)布局(jú)中(zhōng)国铁建

　　余广新进重仓海油(yóu)、移动

　　除去高举“PB—ROE大(dà)旗(qí)”的丘栋荣(róng)外，中泰资管的(de)姜诚是近几年出镜相对较多的基金经理，而他的业绩特(tè)别(bié)从去年迄今颇为抗打。2023年年初以来，在(zài)他所管(guǎn)理的8只基金(jīn)中(zhōng)，除(chú)去刚满两个月(yuè)的(de)中泰元和价值(zhí)精选不(bù)纳(nà)入(rù)统计外，其余7只基(jī)金均实现(xiàn)了(le)正收(shōu)益，特别(bié)是兴诚(chéng)价(jià)值一年持有的收益(yì)率接近(jìn)了14％，同时还有两只(zhǐ)基金净(jìng)值增长也超过了10％。

　　具体以(yǐ)兴诚(chéng)价值一年(nián)为例，对比基金四季(jì)报和今年一季度可以看出，姜(jiāng)诚实(shí)际上只是微调(diào)了一个席(xí)位，而新调进来的中(zhōng)国铁建恰好就是(shì)中字头中的典型代表公司，该股从(cóng)年初(chū)至(zhì)今上涨超(chāo)过了40％。由(yóu)此，该(gāi)基金所重仓的(de)中字头公司达到了(le)四家。而从相关标的的年内(nèi)涨跌幅(fú)来看(kàn)，表现最好的是游戏股吉比特，最新该股年内上涨达到(dào)了66％。

　　而(ér)在季(jì)报(bào)中(zhōng)，他不仅谈(tán)到(dào)了坚守的价值投资(zī)，同时也谈到了今年大热的AI：“在(zài)海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注(zhù)长期因素(sù)，淡(dàn)化(huà)短期因素。人工智能的发(fā)展(zhǎn)是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽可能好的资产是(shì)我们的投资(zī)目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久、站得牢(láo)、竞(jìng)争优势维持得长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治(zhì)理加持下能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红。”

　　首季接受过《红周刊》专(zhuān)访的鲍无可，其投资(zī)风格(gé)同为公募中(zhōng)少数的深(shēn)度(dù)价(jià)值。天天基(jī)金网显(xiǎn)示，2023年年(nián)初以来，他(tā)所管理的基(jī)金全线飘红，6只(zhǐ)产(chǎn)品年内净值(zhí)增长率(lǜ)全部超(chāo)过了10％。以他任职回报最(zuì)高的景(jǐng)顺(shùn)长城能源(yuán)基建(jiàn)为例(lì)，能够清晰(xī)地看到其偏(piān)爱高(gāo)估息和低估值类股票的痕迹。

　　一季报显示(shì)，鲍无可当季加(jiā)仓(cāng)中国移动大约(yuē)15万股，从而(ér)使该股从上一季的(de)第三(sān)重仓升至(zhì)第二重仓，不过中(zhōng)国电信却退出了(le)前一季(jì)的前十。同时他加仓了川(chuān)投能源、紫金矿业、华能水电，新近重仓了铜陵有色和神火股份，表明了其对这一类资源(yuán)股(gǔ)格外垂青(qīng)。此外(wài)，他对于小众的(de)中南传媒和凤凰(huáng)传媒依然(rán)持续(xù)青(qīng)睐。

　　在基金季报中，他表示基金(jīn)仓位(wèi)基本稳定，主要增(zēng)加了有色行业(yè)配置(zhì)。“当下是AI发(fā)展(zhǎn)初期，中(zhōng)国企业处(chù)于落后位(wèi)置(zhì)，无论是AI核心模(mó)型的研发、新型商业模式的(de)迭(dié)代(dài)以及底层芯片制造，我们都希(xī)望(wàng)国内(nèi)企业能(néng)在不远(yuǎn)的将(jiāng)来(lái)迎头赶上。近期而言尽管我们(men)认为AI非常(cháng)重要，但当(dāng)前A股市场基本(běn)上是基(jī)于美(měi)股映射在炒作相关题材，对于(yú)这样的行情，需(xū)要对其可持续性保(bǎo)持审慎态度。”他直言不讳(huì)。

　　而同在(zài)景顺长(zhǎng)城的(de)基金经(jīng)理余广是2012年的(de)公募状元(yuán)，目前其担(dān)任基金经理也接近(jìn)了13年(nián)。当前，其在管的产(chǎn)品为(wèi)4只(zhǐ)，它(tā)们(men)分(fēn)别是核心(xīn)竞(jìng)争力、核(hé)心招景混合、核心(xīn)中景一年、核(hé)心(xīn)优(yōu)选一年(nián)，从今年的表(biǎo)现来看，虽然所管产(chǎn)品涨幅(fú)不大，但(dàn)也整齐划一地(dì)实现了正收益。

　　以任职回(huí)报(bào)翻(fān)四倍的核心竞争力为(wèi)例，第一季度他在前十中调仓了四个席(xí)位，其中(zhōng)新(xīn)进的(de)公(gōng)司(sī)半(bàn)数(shù)为中字头，它们就是中(zhōng)国海油和中(zhōng)国移动，与它们携手进入的(de)还有安(ān)徽合力和紫(zǐ)金矿业。而这(zhè)样(yàng)的(de)调整(zhěng)立竿见(jiàn)影，除去两(liǎng)只中字头(tóu)外，后两(liǎng)者年(nián)内的涨幅也是超过(guò)了30％。此外，当(dāng)季(jì)被其提拔为第(dì)一重仓的电动车(chē)龙(lóng)头爱玛科技，年内迄今(jīn)的(de)涨(zhǎng)幅(fú)也是接近30％一(yī)线。

　　对此，他在季报(bào)中的(de)总(zǒng)结与“中特估”基本吻(wěn)合：“基金坚持(chí)自(zì)下而上(shàng)，看重公司基本面，注重(zhòng)公司的核心竞争力、高品(pǐn)质(zhì)、长期发(fā)展，以合理或偏(piān)低的估值水平买入(rù)持有。在经济(jì)复苏(sū)和(hé)企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)修复(fù)的预(yù)期下，我(wǒ)们较为看(kàn)好今年的权益市(shì)场，特别是前期调整较为充分，估值较为(wèi)低估的多行业的龙头公司。”

　　郑巍山重(zhòng)仓股多只翻倍(bèi)

　　胡(hú)宜斌新进重仓(cāng)寒武纪

　　黄兴亮布局中(zhōng)微公司

　　与蔡嵩松同期成名的郑巍(wēi)山今年(nián)业绩优异，特(tè)别(bié)是其(qí)去年3月接手的银河智联(lián)主(zhǔ)题净值(zhí)快速(sù)拉升(shēng)，截至本周四的年内涨(zhǎng)幅已经超过(guò)45％，这一(yī)水(shuǐ)平甚至超过(guò)了他的(de)成名(míng)作银河创新成长(zhǎng)。从郑巍在管基金(jīn)的当季重(zhòng)仓行业风格(gé)来看，除(chú)去银河和美生(shēng)活还有较强的新能(néng)源属性外，其余产品几乎一边倒地偏(piān)向(xiàng)了TMT领(lǐng)域。

　　就以智联主题为(wèi)例(lì)分析，最新的十大重仓股除去用友网络(luò)和(hé)海康威视外，年内最新的涨幅全(quán)部超过了30％，特别是海光信息(xī)、中科曙光、卓易信息、大华股份均已实(shí)现(xiàn)了(le)涨(zhǎng)幅翻番，而这四只标的均是第(dì)一季(jì)度(dù)新近(jìn)重(zhòng)仓的公(gōng)司。同时(shí)，郑巍山所保留的上一(yī)季(jì)重仓股仅有(yǒu)金(jīn)山办公和国(guó)网通(tōng)信。对(duì)比(bǐ)来看(kàn)被调出的标(biāo)的，中国长城、中望软(ruǎn)件(jiàn)、中国软件等明(míng)显涨幅稍逊一(yī)筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报总结(jié)中仅仅是寥寥(liáo)数(shù)语：“本基金(jīn)严格执行基金合同的配(pèi)置范围，切合主(zhǔ)题，主(zhǔ)要围绕(rào)智(zhì)慧智联、信息技术等的概念范畴展开。一(yī)季度智联(lián)主题继续增(zēng)加了软件服务、信息技术的配置比(bǐ)例。围(wéi)绕(rào)数(shù)字经济和新的信息技术应(yīng)用(yòng)展(zhǎn)开投资。二季度，将会继续围绕(rào)信息技术、数字(zì)经(jīng)济的范畴展开(kāi)投(tóu)资。”

　　当年(nián)与这两位(wèi)一度遭遇非议人物同期成名的还有华(huá)安胡宜斌，作(zuò)为当年公司力捧的三位基(jī)金经理中最年轻者(zhě)，他可谓是少年(nián)得志，但后(hòu)来所(suǒ)管产(chǎn)品几(jǐ)经浮(fú)沉，好(hǎo)在今年(nián)卷土(tǔ)重来。天天基金(jīn)网数(shù)据显示，年内他所管理(lǐ)的7只基金全部涨幅(fú)超过20％，其(qí)中(zhōng)表现最好的还是他的成名作华(huá)安媒(méi)体互(hù)联网混合。

　　具(jù)体聚(jù)焦该基金，我们发现他所保留的(de)上一个季度重仓股只有王府井(jǐng)和华大九天(tiān)，而将(jiāng)剩余的八个席(xí)位(wèi)全部(bù)更(gèng)换。从(cóng)最新的标的来看(kàn)，这其中就有近期大火(huǒ)的芯片新贵寒武纪。从新进重仓标的年内(nèi)表现来看，其中(zhōng)中文在(zài)线的(de)年内涨(zhǎng)幅已经超过(guò)了180％，值得买(mǎi)、浙数文化(huà)、美亚(yà)柏科等标的年内涨(zhǎng)幅也是超过了50％。对比来看(kàn)，他所剔(tī)除(chú)的锦(jǐn)江酒(jiǔ)店(diàn)、首(shǒu)旅酒店、中国平安等公司，目前年内至今(jīn)仍然体现为股(gǔ)价下跌。

　　至于大幅调仓原因，他表示：“当下我国仍处经济结(jié)构转型时期，我们相信未来科技创(chuàng)新和消费升(shēng)级(jí)仍将成为经济总(zǒng)量增(zēng)长核心驱动力，围绕产业创新、尖端技术突破、新(xīn)材(cái)料、新能源、新消费(fèi)等领(lǐng)域仍将诞生大量投资机会，在策(cè)略(lüè)上，我们(men)已将挖掘、发现和(hé)配置基金(jīn)合同(tóng)主题范围内的科技(jì)创(chuàng)新和受益(yì)于国民经济持续(xù)增长的消(xiāo)费及原材(cái)料放在前所未(wèi)有高度(dù)。”

　　而(ér)当年一并成名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季度同(tóng)样强势回归。天天基金网数据显示，他目前在(zài)管的基金(jīn)年内除去QDII外，涨幅全部超过(guò)了10％。特别是万家科(kē)技创新迄今(jīn)的年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)了25％，具体来分析(xī)他的成名作万(wàn)家行(xíng)业优选(xuǎn)。

　　基金(jīn)一季报显示，黄兴亮(liàng)仅仅(jǐn)是(shì)做出了一(yī)处调整，也就(jiù)是用中微公司替代(dài)了四季度(dù)末(mò)的兆易创新。但(dàn)就是这(zhè)只新(xīn)进(jìn)标的，目前年内(nèi)的涨幅已经超过90％，与保(bǎo)留重仓中年内涨(zhǎng)幅超过70％的金山办(bàn)公交相辉映(yìng)。对于当(dāng)季度的(de)调仓，黄兴亮表(biǎo)示：“本基(jī)金(jīn)增持(chí)了机器视(shì)觉和医疗(liáo)器械(xiè)行(xíng)业的(de)部分个(gè)股，相(xiāng)应地(dì)略微降低(dī)了(le)半导体行业(yè)的持仓(cāng)。截至季度(dù)末，基金持仓(cāng)仍(réng)以计(jì)算机软(ruǎn)件(jiàn)和半导体行业为主，总体(tǐ)风格(gé)偏成长。”

　　邹曦(xī)超限重仓恒立液(yè)压(yā)

　　陈(chén)良(liáng)栋布(bù)局消费(fèi)电子(zi)“半壁江山”

　　从基金一季报来看，这(zhè)些相(xiāng)对低调的领域(yù)也(yě)开始越发受到明星基(jī)金经理们的追捧，比如(rú)融通基金的明星(xīng)基金经理邹曦，这位任职已(yǐ)经逼近15年(nián)半(bàn)的(de)老将(jiāng)善战周期，目前在(zài)公(gōng)司仍(réng)然管(guǎn)理6只基金产品，其(qí)代表作是2012年开始管理、迄今(jīn)任职回报(bào)超过(guò)180％的(de)融通行业景气。

　　从新出(chū)炉的季报(bào)来看，在上一季度没有单一标的持仓比例超(chāo)限后(hòu)，这(zhè)一季度(dù)头三大重(zhòng)仓股竟然全部超过10％的(de)比例上限(xiàn)，它们分别是恒立(lì)液压（10.50％）、华发股份(fèn)（10.23％）、招(zhāo)商蛇(shé)口（10.12％）。再叠加考(kǎo)虑后面重(zhòng)仓中的汇川技术和安徽合力(lì)，虽然去年(nián)下(xià)半(bàn)年以来重仓中就没有了(le)三一重工，但实际(jì)上在当季(jì)的重仓行业中，机械(xiè)制造是(shì)仅次于房地(dì)产的第二行业。

　　对于调(diào)仓(cāng)的思路，他在(zài)季报中就表示：“本季度(dù)增(zēng)加了工程机械、家居(jū)、顺周期装(zhuāng)备、医药等行业(yè)的(de)配置(zhì)。目前(qián)组(zǔ)合配(pèi)置偏向周期价值，同时保(bǎo)持了科技、消费(fèi)板块的(de)适度配置。组(zǔ)合结构(gòu)主(zhǔ)要围绕国内(nèi)经济稳增长的主线展开(kāi)，相关配(pèi)置(zhì)集中在优(yōu)质房地产股、地产(chǎn)产业链，以及顺周期装备(bèi)等板块。”此外，虽然未进重仓股前十(shí)，但朱少醒对(duì)机械制(zhì)造的兴(xīng)趣也越来(lái)越浓，例如兰(lán)石重装年报的(de)十大(dà)流(liú)通股股(gǔ)东中，富国天惠新进上(shàng)榜排名第六位(wèi)。

　　而(ér)长城基金的明星基金经理陈良栋，其在圈内以善战高端制造板块闻(wén)名，目(mù)前他在公司所管理的产品数达到了6只，尤(yóu)其是他参与(yǔ)管理的长(zhǎng)城科创板两年(nián)定开业绩亮眼(yǎn)，最新年(nián)内涨幅超过18％。

　　以陈良栋(dòng)独(dú)自管理(lǐ)时间(jiān)最长的长(zhǎng)城新(xīn)兴产(chǎn)业为例，可以看到一(yī)季(jì)度与众不同(tóng)的一点是，消费(fèi)电子赛(sài)道股(gǔ)票在其中占据明显的数量优势(shì)。具体说来，虽然(rán)在基金(jīn)十大重(zhòng)仓中(zhōng)不见耳熟(shú)能详的龙头(tóu)立讯精密(mì)，但大体包括华测导航、东山精密(mì)、电连(lián)技术、和而泰、科大讯飞(fēi)都能被划入到消费电子的大范畴中，也就是说其占(zhàn)据了(le)十大重仓中的半边(biān)天。

　　他解释了(le)看好的原因：“预期今(jīn)年(nián)下半年或明年，消费电子会有一个(gè)触(chù)底回升的(de)过(guò)程。如果叠加在汽车产业链上的布局，我判断可能对(duì)收入(rù)利润(rùn)拉动更大(dà)。消费电子(zi)的复苏可能只是一(yī)个(gè)周期的(de)因素(sù)。”而种(zhǒng)种因素显(xiǎn)示，目前该(gāi)板块去库存(cún)可(kě)能也(yě)进入到尾声阶段，接下来苹果新品推出或(huò)是(shì)行业复苏契机。

　　而(ér)在高(gāo)端制造这一(yī)领域中，还(hái)有不可忽视(shì)的一(yī)环就是军工装备。同(tóng)时(shí)作(zuò)为成长股三大(dà)主(zhǔ)阵(zhèn)营“新半(bàn)军(jūn)”中的重(zhòng)要一(yī)级(jí)，军工虽然很难有持续性的表现，但也隔三差五会有(yǒu)亮眼的输出(chū)，而华夏的少壮派基金经(jīng)理(lǐ)万方方(fāng)，是圈(quān)内少(shǎo)数同时管(guǎn)理两只军工主题的基金经理。

　　以万(wàn)方(fāng)方管理(lǐ)时(shí)间最长(zhǎng)的军(jūn)工安全(quán)混(hùn)合为例，实际上一季(jì)度(dù)他仅在(zài)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中做出(chū)了一处调整(zhěng)，也就(jiù)是用昊(hào)华(huá)科技替代了上(shàng)一季的新(xīn)雷(léi)能。从整体10只标的(de)所属(shǔ)细(xì)奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒分来看，明显中航系(xì)乃(nǎi)至航空航天赛道占据(jù)优势。而这一思路(lù)在他管理的高端装备龙头乃至全市场基金中都体现得颇为明显(xiǎn)。进一步对照两只(zhǐ)军(jūn)工主(zhǔ)题(tí)产品，《红周刊》发现(xiàn)重叠(dié)的公(gōng)司有八家，惟二的区别是(shì)高端(duān)装备龙头(tóu)中用复旦(dàn)微电(diàn)和(hé)西部(bù)超(chāo)导替代了前者(zhě)中的钢(gāng)研(yán)高(gāo)纳和昊(hào)华(huá)科技。

　　他在(zài)季报中的阐述(shù)思路清晰：“着重(zhòng)探究(jiū)未来两年确定性(xìng)的产(chǎn)业趋(qū)势(shì)和高(gāo)增(zēng)长(zhǎng)的细分赛道，组合构建从2023年全年维度(dù)在高确定性的航空发动(dòng)机赛道、景(jǐng)气度弹性潜力(lì)较高的航(háng)天导弹产(chǎn)业链、航空装备平台型企业以及技术禀(bǐng)赋和壁垒高筑的新材料(liào)领域重(zhòng)点投入。”

　　（本(běn)文已(yǐ)刊(kān)发于(yú)4月22日(rì)《红周刊》，文中(zhōng)提及个股(gǔ)仅为举例分析，不做(zuò)买卖推荐(jiàn)。）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒