就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是(shì)目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现在所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世(shì)家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度(dù)，虽然(rán)英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔(tī)除(chú)出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的(de)市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过(gu公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品ò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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