今年以(yǐ)来(lái)，美股(gǔ)科技板(bǎn)块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位(wèi)业内人(rén)士(shì)表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发展(zhǎn)。当(dāng)前(qián)，全(quán)球产业(yè)界和资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为(wèi)美股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况来看该产品(pǐn)主投(tóu)美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技(jì)术行(xíng)业，前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)持股股票分(fēn)别(bié)为微软、英伟达和(hé)超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓(cāng)数量相较于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品重仓持(chí)股了(le)英伟达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这些产(chǎn)品(pǐn)一部分前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比(bǐ)较高的(de)多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的(de)指数主要权(quán)重股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳(nà)指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言(yán)模型引发的人工智能热潮推动了美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到有很多(duō)和AI概(gài)念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人工智(zhì)能(néng)股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科(kē)技(jì)股的全面(miàn)看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相关公司因(yīn)为二季(jì)度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念(niàn)的(de)火(huǒ)热，持续推动了(le)中美市(shì)场(chǎng)相关板块的持(chí)续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投(tóu)资部(bù)基金经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受益(yì)于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)今(jīn)年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个(gè)指数基本(běn)囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势(shì)，但走势(shì)也略(lüè)有震荡，如本(běn)周5月23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股普跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指(zhǐ)数、纳(nà)指均(jūn)收(shōu)涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科(kē)技(jì)股股(gǔ)价也开(kāi)始(shǐ)回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表(biǎo)示，近期美国科技板块(kuài)同(tóng)时(shí)受(shòu)到(dào)有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判(pàn)和美(měi)联(lián)储加息(xī)政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年(nián)美国(guó)违约(yuē)危机，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一(yī)刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此(cǐ)产(chǎn)生的紧张(zhāng)局(jú)势引发全(quán)球资本(běn)市(shì)场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美(měi)国作为全球第一大经济体(tǐ)的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半认为(wèi)美(měi)债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停加息以及(jí)可能的降息均存在分歧，对美(měi)股短期走(zǒu)势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对(duì)相关软硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技(jì)公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二(èr)季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩增长正来自数据中心(xīn)等相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美(měi)股科(kē)技(jì)股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科(kē)技(jì)龙头为(wèi)例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现不同程度的下滑(huá)，除(chú)微软外(wài)其余四家巨头(tóu)业绩均低于预(yù)期(qī)。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意(yì)识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增效的方式提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新一(yī)轮(lún)数字产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也(yě)迅(xùn)速(sù)成(chéng)为(wèi)全球资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相关(guān)公司股(gǔ)价(jià)均实现(xiàn)大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们(men)有理由相(xiāng)信科技(jì)企业巨头们已通过持(chí)之以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到质(zhì)变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在(zài)中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自(zì)身不(bù)断成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公(gōng)司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和(hé)产品的推广能(néng)否为这些公(gōng)司打开新(xīn)的增长曲(qū)线，并带动估值的(de)提升，值(zhí)得重点关注。

　　佛系心态是什么意思f0000; line-height: 24px;'>佛系心态是什么意思博时(shí)基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来(lái)发展的(de)方向，看好这个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资(zī)价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意(yì)的风(fēng)险，包(bāo)括货币政策(cè)的走(zǒu)向、银行危机的(de)后续等。投资(zī)者(zhě)应根据自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽(jǐn)可能的做多资产的(de)配置(zhì)。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界(jiè)上最(zuì)大的金融市场(chǎng)，纳(nà)指(zhǐ)与A股各(gè)类市场相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大(dà)部(bù)分投(tóu)资(zī)者看好美股科技股、生物制药公司(sī)，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美(měi)股的特征，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和(hé)投(tóu)资(zī)机会，建议投资者结合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参(cān)与，或许是一种体(tǐ)验更好(hǎo)的(de)方式。”

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