中国(guó)金融行业(yè)加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年(nián)过(guò)得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券商中，仅(jǐn)有(yǒu)4家(jiā)在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的(de)野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券(quàn)商(shāng)面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深(shēn)入(rù)财富(fù)管理成为(wèi)其(qí)在中国(guó)展(zhǎn)业(yè)的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来(lái)看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司(sī)来说，除了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家(jiā)出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则延(yán)续(xù)自成立以(yǐ)来(lái)的(de)亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资(zī)股东增持而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业绩(jì)较上年出现明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和(hé)星(xīng)展证(zhèng)券均于2020年(nián)获得(dé)证(zhèng)监会批文(wén)，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市场影响，证券行(xíng)业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且(qiě)新公司建(jiàn)设成本、业务费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及(jí)佣金(jīn)净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无(wú)减，业(yè)务及管理(lǐ)费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证监会(huì)批复，成立(lì)合(hé)资(zī)证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发(fā)，实(shí)现(xiàn)手续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其证券经纪业务(wù)团(tuán)队(duì)成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步(bù)进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化(huà)的平台优(yōu)势，整合集(jí)团(tuán)资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机构(gòu)投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取(qǔ)得了较好的业绩表现：当(dāng)期实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成了创业板注册(cè)制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积(jī)极筹(chóu)备(bèi)并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和(hé)瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式(shì)宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面的(de)合(hé)并(bìng)对两家外资(zī)控(kòng)股券商在中国展业情(qíng)况(kuàng)，也(yě)将造(zào)成(chéng)一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具了(le)带强调事项(xiàng)段(duàn)的无保留意见审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议和(hé)合并计(jì)划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述协议和(hé)合并计划的完(wán)成(chéng)日尚不(bù)明(míng)确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营和(hé)财(cái)务业(yè)绩受到上述(shù)合并(bìng)可能(néng)产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确(què)，该事项表明存(cún)在(zài)可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于(yú)2008年的(de)瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司(sī)股(gǔ)东以及股东(dōng)的控股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的(de)数量不得超(chāo)过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不(bù)得超(chāo)过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信(xìn)证券的牌照或(huò)将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其(qí)财富(fù)管理(lǐ)业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基础上，新(xīn)增(zēng)了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集(jí)团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂券财(cái)富管理业务将定(dìng)位于“中(zhōng)国高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中国投资(zī)者提(tí)供具有野村集团特色的(de)高质量财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业(yè)务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监(jiān)会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融(róng)产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资(zī)产配置为核心进行新产(chǎn)品和(hé)服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋(fù)能部门(mén)为(wèi)在岸(àn)客户提供财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富(fù)客户(hù)产(chǎn)品种类选择，开展境内私人(rén)财富(fù)管理平(píng)台未来战略规(guī)划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续(xù)推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进(jìn)跨境投(tóu)资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人(rén)财富管理业(yè)务(wù)，这在具备外资(zī)银行股东背景的(de)券商中较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正式成立(lì)私(sī)人财(cái)富管理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综(zōng)合财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私(sī)人财富管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行(xíng)，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净(jìng)值客(kè)户及其(qí)家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客户(hù)实(shí)现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达成(chéng)战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理(lǐ)业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾(wān)区(qū)的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富管理部(bù)秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步(bù)完善投(tóu)资解决方案(àn)和财富规划(huà)方面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户(hù)在同一(yī)策略下提供(gōng)差(chà)异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市(shì)场对(duì)外开(kāi)放的力度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融(róng)机(jī)构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获(huò)批准设(shè)立(lì)，公司(sī)注册(cè)地为北(běi)京市，注册资本(běn)为(wèi)人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首家新设的外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公(gōng)司。就(jiù)监管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打(dǎ)证(zhèng)券由(yóu)渣打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前(qián)国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券(quàn)商。从数量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立(lì)申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意才证券等(děng)多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券(quàn)和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在(zài)京(jīng)会见(jiàn)美国(guó)桥水基金(jīn)、法国(guó)东(dōng)方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂、加拿大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣(shèng)保(bǎo)罗(luó)银行、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受(shòu)到(dào)中国经(jīng)济(jì)的强大韧性、潜(qián)力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国资(zī)本市场对外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来(lái)了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与(yǔ)中国深(shēn)化(huà)合(hé)作(zuò)，积极(jí)拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例如，华(huá)西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围(wéi)和监管要求实现国(guó)民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资(zī)产管理机构(gòu)等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券(quàn)公司既带(dài)来了国际金融机(jī)构全(quán)面(miàn)参与中国(guó)资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金融(róng)机构直接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断(duàn)深化，外资(zī)券(quàn)商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂