今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(x主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人iāo)售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(d主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人ú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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