总市值超6万(wàn)亿的科创板市(shì)场，增添风险管(guǎn)理新工具(jù)！

　　5月12日(rì)，中国证监会官网消息，为健全(quán)多层次资本(běn)市场产品(pǐn)体系(xì)，丰富资(zī)本市场风险管(guǎn)理工具，证(zhèng)监会(huì)启(qǐ)动科创50ETF期权(quán)上市工作。同一天，上交所(suǒ)也发布消(xiāo)息，将在中(zhōng)国(guó)证监会指导(dǎo)下认真做好科(kē)创50ETF期权上市相(xiāng)关工作。

　　多位业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，科(kē)创50ETF期权上市工作的启动，将(jiāng)为科(kē)创板市场的科技创新投资带来风险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足(zú)投资者多元化的(de)交易和(hé)风险管理(lǐ)需(xū)求。而相关合约标的纳入ETF期(qī)权，也将对(duì)ETF龙头产品的规模(mó)、流动(dòng)性和交投(tóu)活(huó)跃度产生积(jī)极影响，同时(shí)为科创板(bǎn)市场投(tóu)资带(dài)来中长期(qī)资金，增强市场的关(guān)注度(dù)和吸引(yǐn)力。

　　科创板新增风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)工具

　　科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市(shì)工作启动

　　5月12日，中国证监会(huì)消息显示(shì)，为健(jiàn)全(quán)多(duō)层次(cì)资本市场产品(pǐn)体系，丰富资本(běn)市场风险(xiǎn)管理工(gōng)具，证(zhèng)监会启动科(kē)创50ETF期权上(shàng)市工作。

　　科(kē)创50ETF期权是(shì)我国首只(zhǐ)基于科创50指数的场内期权品种，科技创新特(tè)色鲜明，与现有ETF期(qī)权品种形成(chéng)良好互(hù)补(bǔ)。上市科创(chuàng)50ETF期权(quán)，是(shì)贯彻(chè)落实党(dǎng)的二十大(dà)精神、“十(shí)四五”规划《纲(gāng)要》的(de)重大举(jǔ)措，是贯彻(chè)落实党中央、国务院关于(yú)推进上海(hǎi)国(guó)际金融中心建设、支(zhī)持浦东新(xīn)区(qū)高水(shuǐ)平(píng)改革开放决策(cè)部署的重要安(ān)排。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，上市科创50ETF期(qī)权，有利于吸(xī)引长(zhǎng)期资金(jīn)配置(zhì)科创板，激发科创板创新活力，满足(zú)多元化的交易和(hé)风险管(guǎn)理需求，有助(zhù)于(yú)继续发挥好科(kē)创板改革先行先试的示范引领作用，不断(duàn)提升服务(wù)实体经济质效。

　　同(tóng)期，上海证券交(jiāo)易所(suǒ)官网也发布消息，上交所(suǒ)将在中国证监会指(zhǐ)导(dǎo)下认真做好科创50ETF期(qī)权上(shàng)市相关工作。

　　上交所表示，推(tuī)进科(kē)创50ETF期(qī)权新产品上市(shì)，是上交所贯彻落(luò)实(shí)党(dǎng)的二十大精神、“十四五(wǔ)”规划《纲(gāng)要》提出的“完善金融支持创(chuàng)新体系”、支持浦东新区(qū)高(gāo)水平改革开放、支持(chí)创(chuàng)新驱(qū)动(dòng)发展战略的重要举措(cuò)，对促进科创板企业进一步发挥科创能效(xiào)、支(zhī)持科(kē)创(chuàng)板建设具(jù)有积(jī)极意义。

　　据统计(jì)，2019年设立以来(lái)，科创板建(jiàn)设稳步推进(jìn)，市(shì)场(chǎng)运行平(píng)稳有序(xù)，支持和鼓励“硬科技(jì)”企业上市的集聚示范效应日益显现。截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，科创(chuàng)板已有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块的(de)科技创新属性持续强化。

　　上交所表(biǎo)示，目前科创板尚(shàng)缺少(shǎo)相应的(de)风险管理工具，上交(jiāo)所根据市场需求积极推动科创50ETF期权新产(chǎn)品研发(fā)，将(jiāng)其作为完善科创板配套产品(pǐn)体系(xì)、提升科(kē)创板吸(xī)引(yǐn)力(lì)和苏州区号是多少流动(dòng)性、推进科创板(bǎn)做市商制度功能发挥、持续(xù)发挥科创(chuàng)板改革先行先试示(shì)范引领(lǐng)作用的重要举措。

　　“上市科创50ETF期权，可(kě)有效满足(zú)科创(chuàng)板投资者风(fēng)险管理需要，有助于科创板更好发挥(huī)资本市场改(gǎi)革试验田作用(yòng)，对于促进科创板和(hé)股(gǔ)票期权市场长期持(chí)续健康发展意义(yì)重(zhòng)大。”上交所相关负责人称(chēng)。

　　同时，监管机构还(hái)积极关注(zhù)ETF期权市(shì)场的稳健运(yùn)行和风险防(fáng)控工作，多举措确保新(xīn)产品平稳上市。

　　证监会表示，证监会一直高(gāo)度重视ETF期权市场稳健(jiàn)运(yùn)行和风(fēng)险防(fáng)控工作，持续完善(shàn)制度规则体(tǐ)系，加强(qiáng)运行管理和风(fēng)险监测(cè)。科创(chuàng)50ETF期权上市后，证(zhèng)监会将进一步(bù)完善风(fēng)险(xiǎn)防控机制(zhì)，并根据(jù)市场运行情况改进优(yōu)化(huà)，确保科创50ETF期权稳(wěn)健(jiàn)运行。

　　上(shàng)交所(suǒ)也表示，上交所高度重视ETF期(qī)权市场风险防控工作，基于我国ETF期权(quán)市场发展特点，实施了投资者适当性(xìng)管理制(zhì)度、保证金制度、持(chí)仓限(xiàn)额制度等一系列风(fēng)控(kòng)安排，保(bǎo)障了期权(quán)市(shì)场(chǎng)平稳运(yùn)行。

　　针对科(kē)创50ETF期权，作(zuò)为宽基类(lèi)ETF期(qī)权产品，上交(jiāo)所将总体(tǐ)沿(yán)用前期(qī)的风控(kòng)措施，并根据科(kē)创板股票涨跌幅设置对科创(chuàng)50ETF期权涨跌幅参(cān)数适应性调整(zhěng)为20％，相关措施(shī)在创(chuàng)业板ETF期权(quán)已有实践。后续，上交所将在目前行之有效的风险防控和市场(chǎng)监(jiān)管措施的基础上，进一步(bù)做(zuò)好风(fēng)险研判，全面加强市场监管，确保(bǎo)新(xīn)产品(pǐn)平稳上市。

　　“下(xià)一步(bù)，将在中国证监会的指导下，会(huì)同市场各方(fāng)扎实做(zuò)好各(gè)项业(yè)务和技(jì)术准备工(gōng)作，保障科(kē)创50ETF期权(quán)平稳上市。”上交所相(xiāng)关负责人称(chēng)。

　　国内(nèi)ETF期(qī)权产品将增至8只

　　龙头(tóu)产品规模(mó)和(hé)流动(dòng)性(xìng)受(shòu)益

　　ETF期权(quán)作为全球资本市场基础、成(chéng)熟、普遍的金融衍生工具，在(zài)价格(gé)发现、风险管理、完善市场多空平衡(héng)机制等方面(miàn)发挥了重要作用。

　　自2015年(nián)2月开(kāi)展股票(piào)期权试点以来，证监会组织沪深交易所先后上市了7只ETF期权，市(shì)场运行平稳(wěn)有序，有效发挥(huī)了引入增量资金、稳定(dìng)现(xiàn)货市(shì)场的作用(yòng)，为进一步(bù)丰富ETF期权品种夯实(shí)了基(jī)础。<苏州区号是多少/p>

　　据记(jì)者统计，作为股票市场的基础性(xìng)风险管理(lǐ)工具，早在(zài)2015年(nián)2月9日，上交所就上市交易上证50ETF期(qī)权。

　　2019年12月23日，上交所、深交所上(shàng)市交易(yì)沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中证500ETF期(qī)权(quán)，同期深交所上(shàng)市创业(yè)板ETF期(qī)权、中(zhōng)证500ETF期权。

　　2022年12月12日(rì)，深证100ETF期权在深交所(suǒ)上(shàng)市交易。

　　随着(zhe)科(kē)创(chuàng)50ETF期权启动上(shàng)市，国内ETF期权产品将增至8只(zhǐ)，投(tóu)资者的风险管理工具将更加丰(fēng)富(fù)和多元化(huà)。

　　一位公募投资人士对(duì)此表示，目前我国(guó)已经推(tuī)出了不同类(lèi)型的期(qī)权品种(zhǒng)，不同品种对(duì)应市(shì)场不(bù)同(tóng)的市值的公(gōng)司和投(tóu)资(zī)风格，科创(chuàng)50ETF期(qī)权的(de)推出，将对科创(chuàng)板市场的(de)宽(kuān)基指(zhǐ)数形成覆盖，科技创新风格投资有(yǒu)了风险管理(lǐ)工具，这将有利(lì)于投(tóu)资者做好风险管理，满足不(bù)同投(tóu)资者的(de)投资交易需求。

　　同时，按(àn)照记者(zhě)观察(chá)，目(mù)前ETF期权(quán)的合约(yuē)标的都是ETF市场的龙(lóng)头产品，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏(bǎi)瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证(zhèng)500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都是期权合(hé)约(yuē)标(biāo)的。

　　而从(cóng)目前全市场跟踪(zōng)科创(chuàng)50指(zhǐ)数的ETF产品看(kàn)，华(huá)夏科创50ETF规模(mó)最大，达(dá)到(dào)583亿元(yuán)，目前(qián)管理规(guī)模仅次(cì)于(yú)华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位居国(guó)内股票ETF市场管理(lǐ)规模第二名。另(lìng)外，易(yì)方达、工银瑞信基金(jīn)旗下(xià)科创50ETF规模(mó)分别为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产(chǎn)品中，规模也位(wèi)居前列(liè)。

　　“根据以(yǐ)往(wǎng)ETF期(qī)权的合约(yuē)标的，华夏科创(chuàng)50ETF成为合约标的的可能性较大，管理(lǐ)规模和产(chǎn)品流动性都具(jù)备突出优势。”上(shàng)述(shù)公募投资人士称。

　　而(ér)根据业(yè)内(nèi)人士分(fēn)析(xī)，相关合约标的纳(nà)入ETF期权(quán)，将对该ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和交投活跃度(dù)产生积极(jí)影响。

　　华南一位股票ETF基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示，相关的ETF期权上(shàng)市后(hòu苏州区号是多少)，投资者可以借(jiè)助相应的风险管理工具进行方向性投(tóu)资、波动率投资(zī)等，在投资层(céng)面的配(pèi)套策略也(yě)会丰(fēng)富起(qǐ)来。充分发挥上述作用，可以提升ETF期权产品交易需求，流动性进(jìn)一(yī)步(bù)提高，进而促进规模的提升。

　　“长期来看，有了(le)风险管理(lǐ)工具，有(yǒu)利于吸引中长资资金，增强股票ETF产品关注度(dù)，这也会(huì)让相应的龙(lóng)头ETF产品(pǐn)的规模和(hé)流动性(xìng)进一(yī)步巩固(gù)，市(shì)场吸引(yǐn)力也会(huì)不断(duàn)增强。”该股票ETF基金经理称。

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