今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基(jī)金公(gōng)司最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改733是什么意思变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要733是什么意思对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公733是什么意思募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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