民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思2.5万(wàn)家，参展数织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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