民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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