民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(k台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思ǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(z台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思hōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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