民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

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　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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