中国(guó)金融(róng)行业加速(sù)对外(wài)开放，外资券(quàn)商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际(jì)金融巨头(tóu)均在国内拥有外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券商在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于各自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了面临行业(yè)“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争也(yě)同(tóng)样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布(bù)各家(jiā)券(quàn)商(shāng)酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗2022年年(nián)报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国际证券则延续(xù)自成立以(yǐ)来的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资(zī)股东增持(chí)而成(chéng)为(wèi)外资控股券(quàn)商的汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业(yè)绩较上(shàng)年(nián)出(chū)现明显进步，但仍(réng)然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业(yè)收(酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗shōu)入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元(yuán)，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响(xiǎng)，证券(quàn)行业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业(yè)务费(fèi)用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初(chū)期容(róng)易(yì)导(dǎo)致(zhì)亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比(bǐ)，外(wài)资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投(tóu)行(xíng)等传(chuán)统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业(yè)务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人(rén)，数量在(zài)行业内排(pái)名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通(tōng)证券展业的第三个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他(tā)5家内资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成(chéng)立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得进一(yī)步进展，新客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大(dà)通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势，整合(hé)集团(tuán)资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的(de)合格境外机(jī)构投资(zī)者，目标(biāo)客(kè)群机(jī)构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好的业绩表现：当期(qī)实现营业(yè)收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期(qī)实现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费(fèi)净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互(hù)通全(quán)球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达(dá)成合并协议，瑞士联邦财(cái)政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层(céng)面的合并对两家外(wài)资控股券商在中国(guó)展业情况，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司之间达成协(xié)议和合并(bìng)计划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协议和合并计划的(de)完(wán)成日尚不明确(què)。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在(zài)可能导致对公司持续经营能(néng)力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立规则(zé)》后首家获批的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更(gèng)名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对(duì)价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证券公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际(jì)控制人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财富管理破局(jú)

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际(jì)证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基(jī)础上，新增了特色(sè)投资咨询服(fú)务(wù)（如ESG行业咨询(xún)）、上市公(gōng)司(sī)大(dà)宗减持服务、集团间跨(kuà)境(jìng)业务联动等多种业务模式(shì)，通(tōng)过服务手段的增加及优化，为客户(hù)提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于(yú)“中国高(gāo)端财富人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核心(xīn)竞争力(lì)，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受(shòu)让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资(zī)产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务(wù)的研(yán)发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户(hù)提供财富(fù)管(guǎn)理综合解决(jué)方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种类(lèi)选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台未来战略规(guī)划，并(bìng)进(jìn)一步拓(tuò)展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高盛高华(huá)将持续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工(gōng)作，持续(xù)代(dài)销第三方(fāng)金融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研发(fā)，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的(de)券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰(fēng)前(qián)海证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管理部(bù)，负责(zé)公(gōng)司高净值(zhí)个人客户(hù)综(zōng)合(hé)财富管(guǎn)理业务的(de)运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇(huì)丰前(qián)海证券为平台(tái)，依托汇丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客(kè)户及其家族提供专(zhuān)业、多元及定(dìng)制化的资产配(pèi)置服务，为客户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管(guǎn)理业务(wù)，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和满足客户(hù)全生命(mìng)周期财(cái)富管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完善投(tóu)资解决方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户(hù)在同(tóng)一策略下(xià)提(tí)供差异化选择(zé)及(jí)多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放的力(lì)度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机(jī)构加速了在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获(huò)批准设立(lì)，公司注(zhù)册地为北京市，注册(cè)资(zī)本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事(shì)资(zī)产(chǎn)证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打证券(quàn)是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有限公司全资(zī)设立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量(liàng)已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独(dú)资券商。从数量上来(lái)看，外资(zī)控股券商已成为市场上不容忽(hū)视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数(shù)家(jiā)外资(zī)券商的(de)设立(lì)申请静待审批(pī)。截至5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外(wài)资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于(yú)证监会审批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券(quàn)和(hé)青岛意(yì)才证券已获(huò)第一(yī)次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主(zhǔ)席易(yì)会(huì)满等(děng)先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等(děng)国(guó)际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中国经(jīng)济和中(zhōng)国资本市场(chǎng)发(fā)展前(qián)景。近年来(lái)中国资本市场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将继续与中国深(shēn)化(huà)合(hé)作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外(wài)资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求实现国民(mín)待(dài)遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞(jìng)争(zhēng)所(suǒ)形成的(de)冲(chōng)击，也带来了(le)通过与国(guó)际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业(yè)务发(fā)展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有升(shēng)，头(tóu)部(bù)券(quàn)商竞争优势(shì)更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金融科技(jì)对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资(zī)券商市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞(jìng)争新格局正加速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗