民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(z日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕hōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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