近期(qī)市场风向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价(jià)震(zhèn)荡上(shàng)行，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下(xià)三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解释道(dào)：长期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术(shù)自(zì)主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响(xiǎng)日益(yì)显现，全球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供(gōng)了(le)重要的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的(de)供应方(fāng)面是(shì)全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国(guó)对成(chéng)品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自(zì)的(de)领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建立(lì)主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产(chǎn)商(shāng)。该公(gōng)司(sī)在空调(diào)阀行业(yè)全球市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据市场份额——在(zài)法规的(de)支持下，该公司(sī)的增长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhō中国为什么叫兔子国ng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去(qù)年同期增加2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业动力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动力(lì)电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的(de)外(wài)资还(hái)包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁德时(shí)代时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的(de)位置是令(lìng)人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先(xiān)的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他们(men)的判断也可能(néng)是错的。例(lì)如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时(shí)代若(ruò)不(bù)能(néng)保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因(yīn)素(sù)都会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)本投(tóu)资旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互(hù)联网或者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A中国为什么叫兔子国股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国为什么叫兔子国